行业或公司 无 核心观点和论据 1. 市场趋势判断：市场可能从快速上行转为震荡，10月份市场表现涨跌互现，11月份市场风格趋于均衡，12月份市场可能接近一波新的突破式上行。[1] 2. 经济形势分析：中国经济信心开始修复，经济指标出现好转，系统性风险大幅下降，地方政府债务风险和房地产风险得到缓解。[5][6] 3. 政策预期：中央经济工作会议可能给出更加积极的政策表态，推动市场上涨。[4] 4. ETF表现：ETF在国家队代理下上涨，投资者跟随国家队买入ETF，ETF连接基金在银行渠道受到关注，权益基金发行规模扩大。[8][9][10] 5. 行业配置：推荐汽车、家电、商贸、营销、电子、自由化工等行业。[13] 其他重要内容 1. 市场风格变化：从10月份小盘风格占优到11月份市场风格趋于均衡，12月份市场可能从相对均衡转向大盘风格占优。[2][3] 2. 经济指标分析：政府支出、商品房销售额、商品营业额、企业盈利、出口等指标显示经济开始改善。[14][15] 3. 五年周期规律：中国经济每五年会出现一次政策改变和经济上行周期。[20][21] 4. 资本市场支持：五年一遇的资本市场支持中期，政策、经济和资本共振。[25][26] 5. ETF规模变化：ETF规模从3000亿增加到4000亿，A500 ETF连接基金规模大幅提升。[31][32] 6. 外资流入：外资可能阶段性流入，偏好大行业、南储业。[38]