行业或公司 * 字节跳动及其旗下产品（豆包大模型、AI Agent开发平台KOTES、AI应用类产品如对标签http的智能对话产品、猫箱、东包爱学、极梦、极创等） * TikTok及其相关产业链 核心观点和论据 * AI布局： * 字节跳动在AI领域布局全面，包括底层模型、中间层AI Agent、产品层AI应用。 * 豆包大模型日均tokens使用量突破5000亿，9月份超过1.3万亿。 * 字节跳动拥有流量和数据赋能的优势，抖音等流量产品可进一步赋能大模型能力提升。 * 字节跳动在AI模型和产品短期商业化紧迫性不高，已率先降低豆包通用模型收入价格。 * TikTok商业化： * 投资人关注TikTok商业化进展，但受限于环境，TikTok商业化进程较慢。 * TikTok商业化空间大，包括广告业务、电商业务等。 * TikTok已储备Lemon8等产品承接流量和商业化规划。 * 投资建议： * 关注TikTok产业链，包括营销公司、跨境电商公司、直播运营公司、短剧平台、游戏出海等。 其他重要内容 * 字节跳动内部多只AI团队内部赛马，AI创新业务部门FLOW与抖音、火山、飞叔等评级的主要业务部门。 * 字节跳动注重海内外同步布局，大多数模型及应用产品都有海外版。 * 字节跳动在AI领域布局不一定是行业最快，但通常能快速跟上其他公司布局。 * 字节跳动在算力储备和资金实力方面有领先优势。 总结 字节跳动在AI领域布局全面，拥有流量和数据赋能的优势，TikTok商业化空间大。投资建议关注TikTok产业链相关公司。