行业或公司 * KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) 核心观点和论据 1. 中国出口管制影响：KLA预计2025年因中国出口管制影响，收入将下降约20%，影响约为5亿美元，其中约70%为系统，约30%为服务。[序号6] 2. 长期增长前景：KLA对长期增长持乐观态度，预计半导体收入增长率将超过7%，资本密集度将逐渐上升，支持WFE的适度增长。[序号13] 3. 2纳米技术节点：2纳米技术节点对KLA的业务具有吸引力，逻辑和晶圆代工的增长将推动WFE的需求，KLA在工艺控制领域具有优势。[序号10] 4. 服务业务：KLA的服务业务占公司总收入的约25%，具有稳定的增长，过去49个季度连续实现同比增长。[序号41] 5. 服务业务增长动力：新安装基础的增长、现有安装基础的增长以及从收购的公司中获得更多服务收入是服务业务增长的主要动力。[序号58] 其他重要内容 1. 2纳米技术节点对工艺控制的影响：2纳米技术节点采用栅极环绕架构，对工艺控制具有挑战性，但同时也为KLA提供了机会。[序号25] 2. 服务业务的特点：KLA的服务业务具有以下特点：客户导向、高复杂度、低冗余、高合同渗透率、高可用性。[序号44] 3. 服务业务对客户的价值：KLA的服务业务为客户提供预防性维护、性能优化、高可用性等服务，帮助客户提高生产效率。[序号52] 4. 区域化对服务业务的影响：区域化对服务业务既是机遇也是挑战，一方面需要应对新区域的投资，另一方面也有助于扩大市场份额。[序号82]