一、公司业务和业绩情况 * 业务板块： * 信贷业务：包括消费金融和按揭贷款。 * 投资管理业务：另类投资、私募基金、对冲基金、特别机会、房地产。 * 基金管理业务：Sanhokai Capital Partners，持有证监会149号牌照。 * 业绩表现： * 收入90%以上来自信贷业务的利息收入。 * 2023年上半年，除税前贡献比去年同期翻七倍。 * 净负债率从去年上半年的38.6%下降到今年上半年的33.3%。 * 成本收益比率比去年同期提高两个百分点。 * 股息分派稳定，股息率可观。 * 资产负债表和资本结构稳健，总资产390多亿港币，投资资产150亿港币，消费金融贷款100多亿港币。 二、投资管理业务 * 另类投资： * 占投资资产的70%，包括私募股权、对冲基金、特别机会、房地产。 * 私募股权：40多亿港币，直投项目40亿港币。 * 对冲基金：调整投资策略，已终止基金，持续基金表现良好。 * 特别机会：关注疫情后机会，回报理想。 * 房地产：25亿港币，中长期资产，回报稳定。 * 基金管理业务： * Sanhokai Capital Partners，持有证监会149号牌照。 * 产生正向现金流和损益贡献。 * 外部新兴基金经理合作： * 提供种子资金、营运资金贷款、办公空间和战略性支持。 * 已发行三支基金，表现良好。 三、消费金融业务 * 贷款规模： 100多亿港币，82%来自香港，18%来自内地。 * 贷款审批： 采取保守姿态，降低审批率，控制风险。 * 不良贷款： 不良贷款恢复率99%，减值亏损支出3000多万。 * 信用卡业务： 与Maskar合作，针对年轻用户群体发行信用卡。 * 按揭贷款： 针对被银行忽略的客户，提供按揭贷款服务。 四、其他业务 * 自有基金： Latitude Alpha 对冲基金母基金策略，亚太地区房地产贷款策略，加州办公室解决方案。 * GAM合作： 与瑞士资产管理公司GAM建立战略合作伙伴关系，服务香港客户。 * 风险管理： 严格审批贷款，控制风险，不良贷款恢复率99%。 * ESG： 未具体汇报。 五、未来展望 * 业务协同互补： 信贷业务、投资管理业务、基金管理业务协同发展。 * 重点发展基金管理业务： 希望通过资产管理规模的增长，实现稳定的现金流和管理费收入，多元化收入来源。 * 估值逻辑变化： 未来三到五年内，估值逻辑可能发生变化。 * 市场环境： 2023年下半年到2024年上半年市场环境挑战较大，但预计不良情况将改善，融资成本将下降。