行业或公司 * 行业：工程机械、光伏设备、油浮设备、人形机器人 * 公司：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压、赛为智能 核心观点和论据 1. 工程机械出海机会：看好明年装备出海机会，人民币贬值、中国设备企业竞争力强。[序号]8, 9 2. 油浮设备出海机会：看好中国游浮设备走出去的机会，市场大、中国企业刚出海、龙头领先企业出海。[序号]22, 23 3. 人形机器人：重点把握人形机器人市场，本体技术壁垒高，A股投资者关注边际变化，美股投资者关注本体投资机会。[序号]11 4. 光伏设备出海机会：看好光伏设备出海机会，美国扩产，中国设备企业成本低。[序号]44, 45 其他重要内容 1. 机械行业估值水平：机械行业估值水平不便宜，小票多，大票少。[序号]12 2. 机械行业收入增长：今年机械板块收入端有明显增长，表现不错。[序号]13 3. 检测服务表现：检测服务表现较弱，与宏观经济相关性强。[序号]16 4. 机构持仓：机构持仓比例下降，检测和邮服下降较多。[序号]17 5. 游浮设备下游：游浮设备下游集中在国内，主要在三桶油。[序号]18 6. 能源结构变化：气电源和气电源油占比逐年提高。[序号]19 7. 设备需求量：设备需求量可能增加，设备本身通缩。[序号]19 8. 招标情况：杰瑞垄断公开招标。[序号]20 9. ETC出海逻辑：ETC出海逻辑确定，增速快。[序号]26 10. 工程机械内需：小挖销量增长，中挖和大挖筑底。[序号]27, 31 11. 挖掘机销量：挖掘机销量月度数据反转，年度底部。[序号]29 12. 中联重科和三一重工：中联重科和三一重工在混凝土机械领域占比高。[序号]30 13. 高标准农田建设：高标准农田建设拉动挖掘机销量。[序号]31 14. 工程机械出口：出口增速确定，欧美和中东市场好。[序号]33 15. 出口均价：中东市场出口均价高，需要大型设备。[序号]38 16. 欧美市场：欧美市场需要微挖和小挖，北美市场卡特小松迪奥份额高。[序号]39 17. 三一重工：三一重工在美国产能布局值得期待。[序号]40 18. 主机厂海外占比：三一重工欧美占比高，其他主题场亚非拉占比高。[序号]40 19. 主机厂逻辑：3E盈利弹性强，徐工矿山电动化，中联起重和混凝土底部向上，柳工电动装载机，恒立液压确定性强。[序号]41-43 20. 赛为智能：赛为智能受益于美国扩产，订单可能落地。[序号]45