行业或公司 * 中国工程机械和造船行业 * 人形机器人产业 * 国防军工板块 * 光伏产业 * 沈阳汽车产业链 * 低空经济 * 汽车行业 * 磁性材料领域（新来福公司） * 家电行业（mini LED 电视背光） 核心观点和论据 * 中国工程机械和造船行业出口持续增长： 挖掘机销量连续数月同比增长，11月份国内销量同比增长21%，出口同比增长15%[2]。 * 人形机器人产业前景广阔： 预计2025年将迎来量产元年，产量将达到几千台至上万台[3]。 * 国防军工板块迎来发展机遇： 信息资源部队建设、新型导弹和远程战略投放项目等将驱动行业增长[4]。 * 光伏产业面临供给侧改革： 未来五年年均复合增速预计在10%-15%之间，但需警惕海外贸易壁垒[6][7]。 * 沈阳汽车产业链受益于国企并购重组和地方政府支持： 重点关注金杯汽车、升华控股和华晨中国等公司的价值重估机会[12]。 * 低空经济发展加速： 专项债资金支持力度加大，预计明年相关项目将进入爆发阶段[13][15]。 * 汽车行业市场趋势： 电动车领域普及率迅速提升，明年10-20万元价格带车型值得关注[18][19]。 * 磁性材料领域： 新来福公司无铅辐射防护材料具有成本相当但重量减轻30%、环保健康等优势[22][23]。 * mini LED 电视背光产业： 在家电补贴政策下表现出显著的市场弹性，预计到2025年市场仍将保持乐观态势[26][27][28]。 其他重要内容 * 中美关系对工程机械行业的影响： 尽管中美脱钩带来风险，但对出海和中美博弈持乐观态度[2]。 * 人形机器人产业竞争激烈： 国内外企业积极布局，未来不仅仅是特斯拉，还有国内的主机厂也会参与其中[3]。 * 国防军工板块回调后加强推荐： 重点推荐洪都航空、中航西飞、中航沈飞、航发动力、中国船舶、中国重工等标的[5]。 * 光伏产业链价格下降导致产值下降： 通过减产协议、调整招标规则等措施，有望逐步恢复盈利[10][11]。 * 汽车行业政策： 以旧换新政策效果明显，政策大概率会延续[18]。 * 磁性材料领域应用拓展： 新来福公司新型无铅防护材料已逐步进入医疗领域并实现快速增长[23]。 * mini LED 技术应用拓展： mini LED 技术在车载显示领域也具有广阔的发展前景[30]。 * mini LED 背光产业链投资机会： 相关企业业绩弹性极大，具备长期成长潜力[32]。