行业或公司 * 行业：食品饮料、白酒、大众消费品、餐饮供应链、乳制品、零食、软饮料 * 公司：五粮液、山西汾酒、古井贡酒、水井坊、水晶坊、青岛啤酒、三只松鼠、农夫山泉、伊利、新乳业、天味食品、宝丽食品、安井食品、青蛙王子 核心观点和论据 * 消费股投资机会：尽管消费股基本面未完全恢复，但政策催化带来的投资机会值得关注。扩大内需和消费是明年经济主线，相关政策可能持续推出，食品饮料板块受益。 * 白酒行业：春节行情是白酒行业的重要关注点，大众白酒、高干白酒、婚宴白酒需求稳定，区域白酒受益。 * 大众消费品：景气主线和修复机会并存，关注年货主线、乳制品、餐饮供应链修复等机会。 * 餐饮供应链：餐饮链作为政策抓手，产业链长，有望获得政策提振，关注需求预期修复和估值修复带来的机会。 * 乳制品：需求端持续平压，成本端原奶供过于求，但明年需求减息率可能偏弱，关注伊利、新乳业等。 * 零食：品类和渠道迭代持续进行，关注三只松鼠等成长性标的。 * 软饮料：高景气度大单品爆发是业绩增长基础，关注品牌势能和渠道能力的企业。 其他重要内容 * 白酒板块：银价、新世元、古井贡酒、水晶坊等标的值得关注。 * 大众消费品：青岛啤酒、保利食品、天味食品、安井食品、安景食品等标的值得关注。 * 餐饮供应链：关注餐饮链需求预期修复和估值修复带来的机会。 * 乳制品：关注伊利、新乳业等。 * 零食：关注三只松鼠等。 * 软饮料：关注品牌势能和渠道能力的企业。