行业或公司 * 本地生活与 OTA 行业 [1] * 美团 [1][13][14] * 携程 [1][19][20] * 同程旅行 [1][20] 核心观点和论据 * 本地生活和 OTA 市场表现强劲：2024年市场复苏，美团和携程股价显著增长 [1][2] * 本地生活领域到家业务用户规模稳定，增速放缓：即时零售增速显著高于普通外卖，客单价更高，变现潜力更大 [1][3][6] * 到店餐饮业务市场渗透率持续提升：预计未来2-3年内将有显著增长，新兴平台的加入将加剧竞争 [1][9] * 酒旅市场复苏强劲：2024年国内旅游收入预计接近6万亿元，2025年增速有望超过GDP增速的2-3倍 [1][11] * 美团在本地生活领域占据主导地位：核心本地商业板块盈利能力提升，即时零售业务增长迅速 [1][13] * 携程作为 OTA 龙头企业：在酒旅市场具有领先优势，出境游业务增长潜力巨大 [1][19] * OTA 行业整体表现优于酒店、航空等相关行业：本地生活和 OTA 赛道均具有长期增长潜力 [1][21] 其他重要内容 * 外卖市场用户规模及渗透率情况：到今年上半年，外卖用户规模稳定在5.5亿左右，同比增3%，环比去年年底增加900万人 [4] * 美团外卖单量及客单价表现：美团外卖日均单量在今年前三季度分别同比增23%（一季度）及12%（二、三季度），三季度日均单量接近6,700万 [5] * 非餐饮外卖，即时零售的发展情况：今年前三季度订单量同比增长35%以上，是普通外卖订单量增速的三倍 [6] * 即时配送业务变现潜力：即时配送客单价较高，例如美团闪购客单价约80元以上，在特定时期甚至可达100元以上 [7] * 到店餐饮业务的发展趋势：到 2024 年，到店餐饮的线下市场渗透率预计达到 13%至 14% [9] * 到店综合服务市场的发展情况：2024 年到店综合服务市场渗透率将提升至 5%左右 [10] * 酒旅市场的发展现状及趋势：2024 年的国内旅游收入预计接近 6 万亿元 [11] * 美团与抖音在本地生活服务领域竞争情况：两家平台 GTV 增速均非常快，但美团仍保持领先优势 [12] * 阿里巴巴本地生活业务表现：收入增速弱于美团，但其经营亏损正在减少 [14] * 国内旅游业未来发展展望：2024 年被视为旅游大年，全年的国内旅游收入预计接近 6 万亿元 [15] * 出境游市场的恢复情况：预计完全恢复将提前至 2025 年 [17] * 入境游市场表现：上半年入境游客人次已恢复至 2019 年的 70% [18] * 在旅游行业中，有哪些公司值得关注：首选推荐携程，其次是同程旅行 [19][20]