纪要涉及的行业或公司 - 医药行业 - 创新药 - 仿创药 - 器械 - 中药 - 药店 核心观点和论据 - 创新药赛道出海：创新药赛道具备出海增量、价格压力小、科技属性强等特点，成长性和空间增量显著，是重要的投资机会。[1] - 政策预期反转：医药板块政策预期反转，包括设备更新、全产业链支持创新药发展、商保政策等，为市场带来积极影响。[7] - 需求复苏：医药行业需求稳健，老龄化趋势带来大量医药需求，居民保健消费技术稳定增长，诊疗人次持续提升。[4] - 资金面改善：医药板块持仓创出机构持仓新低，资金面改善空间明显。[3] - 分红和股息水平提升：医药板块分红和股息水平持续上升，投资者回报不断提升。[5] 其他重要内容 - 重点标的：科伦牌生物、比尔、德宝生物、康芳、恒瑞、埃及逸丰、麦瑞、艾尔、艾米克等。[2] - 行业景气度：医药板块景气度逐步改善，为2025年景气复苏提供信心。[6] - 出海创新：中国医药对外授权交易频繁，创新药研发成果得到价值背书，有利于药企良性发展。[6] - 政策支持：政策支持包括设备更新、全产业链支持创新药发展、商保政策等，为市场带来积极影响。[7] - DRG落地：DRG集中落地，政策预期和预期会更加稳定。[8]