行业或公司 * 电子下游行业 * 消费电子行业 * AI大模型行业 * 汽车产业链 * 半导体行业 * 模拟芯片行业 * 半导体材料行业 * 半导体设备行业 核心观点和论据 1. 电子下游库存恢复健康：整体电子下游库存已恢复到健康水平，尤其是消费电子相关库存[1]。 2. AI大模型落地端测机会：AI大模型在云端带动电子行业，未来端测将迎来较大机会，AI应用场景将更多细分垂直化落地[2]。 3. 消费电子换机可能性：AI应用推动硬件更新换代，消费电子手机可能迎来大规模换机，AI手机超预期可能性大[3]。 4. 电子周边投资机会：AI在消费电子领域的投资机会应重视，自主可控方面也有投资机会[4]。 5. 国产芯片自给率提升空间：中国芯片自给率从2020年的16.7%提升至2022年的18.3%，模拟芯片自给率15%，替代空间大[5]。 6. 模拟芯片投资机会：模拟芯片板块是当前重点看好板块，关注盛邦股份、爱威电子等公司[6]。 7. 半导体材料国产化率低：光刻胶国产化率低，关注京卫电材、上海新阳等公司；12寸大规片迎来盈利拐点，关注利昂威、富贵等公司[11]。 8. 半导体设备板块成长性持续强化：制裁落地、下游晶圆厂持续投入、国产设备订单提升，关注北方华创、中微公司等公司[15]。 其他重要内容 * 政治局会议强调内需重要性，消费电子补贴政策效果良好[1]。 * 美国政策影响，国内呼吁关注供应链自主可控，谨慎采购美国芯片[4][5]。 * 模拟芯片下游应用领域包括通信、汽车和工业[9]。 * 先进封装材料是半导体行业发展趋势，关注微粉等公司[13]。