行业或公司 * 核心零部件以及科学仪器：涉及进口依赖度高的领域，如工业母机、液压线、科学仪器等。 * 顺周期及出海：关注国内需求回升和海外市场竞争力提升。 * 政策支持：关注政策推动大规模设备更新、消费品换新、房地产支持政策等。 * 制造业国际竞争力：关注制造业全球国际性能力的提升。 * 工业母机：涉及精致生产力和制度可控性。 * 两机：涉及燃气轮机和航空发动机叶片。 * 液压线：涉及进口依赖度。 * 科学仪器：涉及科研领域和制造业。 * 通用机械：涉及机床、刀具、机器人、叉车等。 * 工程机械：涉及小松开机小时数、销量、电动化等。 * 造船：涉及国际局势、环保升级、新燃料、双燃料船等。 * 油气装备和矿产机械：涉及全球油气行业资本开支、矿产机械出海等。 核心观点和论据 * 自主可控：关注国产化率低的领域，如高端五轴机床、疏通系统、四杠导轨等。 * 政策支持：政策推动大规模设备更新、消费品换新、房地产支持政策等。 * 制造业国际竞争力提升：制造业全球国际性能力持续提升。 * 两机：两机国产化率低，建议关注国内龙头公司。 * 液压线：液压线进口依赖度高，未来有提升空间。 * 科学仪器：国内龙头公司市占率低，有提升空间。 * 通用机械：通用机械行业底部回升，明年大概率延续趋势。 * 工程机械：国内工程机械行业需求稳定，海外出口保持韧性。 * 造船：全球新造船价格指数持续上升，明年价格有望延续上升趋势。 * 油气装备和矿产机械：全球油气行业资本开支维持较高水平，矿产机械出海前景看好。 其他重要内容 * 工业母机：国产化率低，有望借助技术变化和政策支持提升。 * 两机：国产化率低，建议关注国内龙头公司。 * 液压线：进口依赖度高，未来有提升空间。 * 科学仪器：国内龙头公司市占率低，有提升空间。 * 通用机械：通用机械行业底部回升，明年大概率延续趋势。 * 工程机械：国内工程机械行业需求稳定，海外出口保持韧性。 * 造船：全球新造船价格指数持续上升，明年价格有望延续上升趋势。 * 油气装备和矿产机械：全球油气行业资本开支维持较高水平，矿产机械出海前景看好。