行业或公司 * 字节跳动 * 阿里巴巴 * 腾讯 * 华为 * 汉姆基 * 海光 * 圣科通信 * 润泽科技 * 华北华瑞 * 英威克 * 瑞捷网络 * 紫光股份 * 欧路通 * 光讯科技 核心观点和论据 1. 字节跳动AI布局：字节跳动在AI领域持续加大投入，是国内互联网巨头中AI投资力度排名第一的公司。[1] 2. 国产算力产业链：国内运营商加大国产算力芯片采购，预计2026年国产化率接近100%。[2] 3. 腾讯和阿里资本开支：腾讯和阿里资本开支同比达增，主要用于AI技术设施投资。[2] 4. 字节跳动AI产品：字节跳动旗下火山引擎发布AI模型，豆包APP用户规模超过1.6亿，DAU接近600万。[3] 5. 国产算力芯片提升：汉姆基等国产算力芯片企业性能持续优化，有望成为字节跳动AI芯片主力供应商。[5] 6. AIDC需求增长：字节跳动AIDC需求有望持续增长，润泽科技等头部AIDC企业业绩有望提升。[6] 7. 整机柜方案：国内巨头可能对标英伟达布局整机柜方案，单机柜功耗有望大幅提升。[7] 8. 英威克受益：英威克下游客户广泛，有望受益于字节跳动叶冷产业链布局。[8] 9. 交换芯片升级：交换芯片带宽容量提升，下一代102.4T交换芯片预计2025年下半年推出。[9] 10. 服务器电源价值提升：AI服务器电源价值量大幅提升，欧路通等电源供应商值得关注。[10] 11. 光模块合作：光讯科技与字节跳动合作推出800G光模块，有望助推高速光模块发展。[10] 其他重要内容 * 投资者需关注国产算力产业链、AIDC、业能、交换机、服务器、服务器电源、光模块等赛道。[11] * 会议内容仅供参考，不构成投资建议。[12]