行业或公司 * 字节跳动 * 国产算力产业链 * 腾讯 * 阿里巴巴 * 润泽科技 * 锐捷网络 * 紫光股份 * 欧陆通 * 光迅科技 * 海光 [1][2][3][4][5][6] 核心观点和论据 * 字节跳动在 AI 领域投入巨大，旗下火山引擎发布的豆包视频生成模型展现出强大的 AI 实力。 * 地缘政治影响下，国内互联网巨头加大国产算力芯片采购力度，预计 2026 年国产化率将接近 100%。 * 腾讯和阿里巴巴 2024 年第三季度资本开支大幅增长，主要用于 AI 基础设施建设。 * 字节跳动产业链细分赛道包括：国产算力芯片、ABC、液冷、交换机服务器、服务器电源和光模块等。 * 字节跳动对 AI 产品的巨大需求将带动 IDC 需求快速增长，形成 ABC 企业业绩拐点，并拉动整个国产三 D 产业链发展。 * 海光或将成为字节跳动 AI 芯片主供应商，润泽科技为 ABC 赛道核心供应商，锐捷网络、紫光股份、欧陆通、光迅科技等公司有望受益于字节跳动的产业链发展。 [1][2][3][4][5][6] 其他重要内容 * 字节跳动旗下豆包 APP 累计用户规模已超过 1.6 亿，每日新增用户下载量稳定在 80 万左右。 * 国内运营商大力增加国产算力芯片采购，预计 2025 年开始，这一趋势将逐年递增，到 2026 年有望实现接近 100%的国产化率。 * 腾讯 2024 年第三季度资本开支达 171 亿元，同比增长 114%。 * 阿里巴巴第三季度购置物业和设备的资本开支达 10,069.77 亿元，同比增 313%。 * 字节跳动将成为拉动国内 ICT 产业链的重要驱动力之一，带动整个 ABC 企业形成良好的业绩拐点。 [2][3][4][6]