纪要涉及的公司和行业 - 公司：字节跳动、BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）、方讯科技、华光站、英威克、高兰、春泥环境、万国数据、中原人、秦淮、润泽、YTL、华为、新华三、瑞捷网络、润格科技、祖光股份 [1][2][11][19] - 行业：AI行业、互联网行业、云服务行业、数据中心行业、光模块行业、液冷行业、交换机行业 [1][2][4] 纪要提到的核心观点和论据 字节跳动在AI领域的布局和发展 - 发展历程和现状：今日头条因AI算法推进取得成功，2023年8月豆包大模型上线，去年11月成立FLOW部门专注AI应用开发，目前字节在国内AI节奏中排名靠前甚至居首，豆包在全球APP的NAU排行榜上表现优异 [2][3] - 部门和平台布局：设立SEED负责大模型研发，FLOW负责AI产品应用开发，ZONE负责技术支持；火山引擎成立三年多，在双层式AI的Live层面份额全国第一，其架构包括底层基础设施、中间模型平台和上游应用生态工具 [3][4][5] - 业务发展情况：火山引擎有自研SaaS应用，如数据飞轮、智能创作云等，还有降低AI应用开发门槛的专业版平台；2023年营收增速超150%，豆包APP 11月月活接近6000万人，且价格比国内外同等规格模型便宜90%以上 [7] 字节跳动的数据中心规划建设 - 国内外布局：国内受芯片供应局限，采购偏推理类卡；在东南亚发布自建数据中心招投标项目，如5月计划2025年完成法东数据中心建设，6月计划在马来西亚投资21.3亿美金建设大型基础设施，海外项目体量超500兆瓦，国内华东地区如扬州有大型数据中心规划，每个规划上百兆瓦 [8][9] 产业链投资机会 - 光模块环节：2024年字节在新技术采用上最激进，使用800G光模块达百万只，400G达200多万只，预计明年需求高速增长，核心标的有方讯科技、华光站 [11] - 液冷环节：字节国内外招标量大，海外东南亚需求明显增长，数据中心液冷和风冷配比约7比3，核心供应商有英威克、高兰、春泥环境，英威克产业链配套齐全，森林环境今年数据中心收入增长高速 [12][14] - 交换机环节：下游交换机厂商订单有需求，呈现迭代加速和白盒化趋势，新华三向互联网厂商靠拢做白盒交换机，字节在头部客户中增速最快，关注瑞捷网络、祖光股份 [15][16][19] - AIDC环节：与传统IDC不同，AIDC使用高功能GPU服务器，机柜功率提升，对厂商综合布局和管理技术积累有挑战，资源紧张背景下能反映客户需求的厂商有份额提升机会，关注润格科技 [17][18][19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 国内云厂商增速面临瓶颈，而火山引擎2023年以来增速特别快 [7] - 传统夜冷厂商大部分做二次客相应的CDO Manifold管路，英威克能做到服务器内部的液冷板等电子散热环节 [13][14] - 国内华为、新华三、瑞捷网络等在品牌交换机市场有一定份额，新华三积极向互联网厂商靠拢做白盒交换机 [15]