行业或公司 * 行业: 光学模块、AI芯片、数据中心互联（DCI）、AI能源消耗优化（AEC） * 公司: 广东新鑫、益中天、AMD、Intel、Xushuang、Xinsheng、Broadcom、Benizac、AOI、Ciena、Ingenciner、Nuclea、Cradle、Marvell、光科技、化工科技 核心观点和论据 1. 市场担忧与未来展望：市场对AI长期投资的可持续性存在疑虑，但分析师认为AI发展趋势得到广泛认可，长期投资前景乐观，可能维持10-20年的增长趋势。[2] 2. 关税影响：分析师认为关税对公司的EPS影响有限，主要原因是海外生产、客户成本承受能力和美国对光模块行业的容忍度。[3][4][5] 3. CPU技术发展：分析师认为CPU技术发展存在瓶颈，短期内可能不会得到广泛应用，预计2027年后可能出现新的解决方案。[6][7] 4. CPO技术：分析师对CPO技术的商业化和影响持乐观态度，认为光模块制造商在CPO技术集成方面具有优势。[8] 5. 收入增长与估值：分析师认为收入增长趋势清晰，估值空间有望改善。[9] 6. 投资机会：分析师建议关注新技术的投资机会，包括背光、CW激光、数据中心互联（DCI）和AI能源消耗优化（AEC）[10][11][12][13] 7. 国内AI需求增长：分析师认为国内AI需求增长将推动相关投资，建议关注国内光模块龙头企业的机会。[14][15] 其他重要内容 1. 益中天调整：益中天在政策调整前已进行多次调整，目前调整至926水平。[1] 2. AI硬件制造商发展路径：AI硬件制造商的发展路径得到行业认可。[1] 3. 新玩家进入市场：中国市场需求推动新玩家进入市场，带来新的机会。[1] 4. 历史关税制裁：回顾历史关税制裁，分析师认为其对光模块行业的影响相对有限。[5] 5. CSP制造商接受度：CSP制造商对CPU技术的接受度可能较低。[6] 6. 光模块制造商优势：光模块制造商在CPO技术集成方面具有优势。[8] 7. 国内光模块龙头企业：光科技和化工科技是国内光模块龙头企业，具有技术优势和市场份额。[15]