行业或公司 * 字节跳动 * 电力行业 * 算力产业链 * 视觉SoC和存储 核心观点和论据 1. 字节AI链产业趋势明朗：字节跳动在AI时代启动了"App工厂"打法，陆续上线了豆包、猫箱、星绘等众多APP。字节AI链持续性的三大机会可关注算力、AI眼镜、AI玩具。[2] 2. ChatGPT升级视觉能力：ChatGPT升级视觉能力，视觉SoC和存储迎来新需求。[3] 3. 低利率背景下，高股息率的电力资产具备较优性价比：电力资产盈利稳定且现金流充沛，分红收益稳定，在当前低利率背景下，电力板块在回调后具备较优的性价比。[16] 4. AEC放量，算力产业链进入到合纵连横时代：AEC的放量以及CSP厂商独立方案的兴起，标志着算力产业链进入到合纵连横时代，坚定看好国内相关算力产业链。[28] 其他重要内容 1. 字节AI链机会：算力方面，火山云+豆包大模型构筑AI laaS基座。产业趋势明朗，字节在生态、技术、用户等方面优势明显，也有望成为AI眼镜、A玩具赛道核心玩家。[4] 2. 视觉SoC和存储需求：ChatGPT升级视觉能力，未来字节亦有望推出带有视觉能力的交互式多模态大模型，因而在包括A玩具或AI眼镜等的下一代A硬件终端中，视觉SoC将有望成为标配。另外地，这也将新增对Nand存储芯片的需求。[10] 3. 电力行业分析：电力资产盈利稳定且现金流充沛，分红收益稳定，在当前低利率背景下，电力板块在回调后具备较优的性价比。[16] 4. AEC技术优势：AEC可支持1-7米的传输距离，在成本和性能之间取得了良好平衡，凭借其传输距离、可靠性和性价比，逐渐成为A短距离互联的优势方案。[29] 5. 相关公司：润泽科技、亚康股份、润欣科技、实丰文化、中科创达、海天瑞声等；恒玄科技、星宸科技、安凯微；东芯股份、普冉股份。[9][14][15]