行业或公司 * 人工智能产业 [1] * 云测 [2] * 英伟达 [2] * Apple intelligence [3] * TED GPT [3] * 字节、腾讯、阿里、Meta、谷歌 [3] * 智能终端 [3] * 手表、眼镜、笔记本电脑、玩具 [4] * iOS 18.2、iOS 18.3、iOS 18.4 [4] * 手机 [5] * 小米、顺宇、顺若、连连 [7] * 眼镜 [8] * 算力 [10] * 英伟达供应链 [11] * 谷歌、Meta、XAI、苹果 [11] * 部电工业互联 [13] * 生意链 [14] * 国产芯片 [14] * 训练微调、训练后训练 [15] * 先进晶圆芯片 [18] * 存储器国产化 [19] * 北方华创、中微 [19] * 光刻机 [19] * 光刻胶、曝光液、曝光片、电子气体、电子辅材 [20] * 手机芯片、家电芯片 [20] 核心观点和论据 * 人工智能产业持续推进，国家重视科技行业 [1] * 云测机会从2022年开始急速释放，终端需求涌现 [2] * Apple intelligence提升用户与机器问答精准度，大模型与智能终端结合成明年核心命题 [3] * 中端AI化带来机会，终端智能化需求迅速上行 [4] * 手机销量有望呈现双位数以上增长速度 [5] * 明年中端在外观、内部结构、运算、存储、光学等方面将升级，零部件企业量价提升逻辑明确 [6] * 苹果供应链、安卓供应链、华为供应链机会同步呈现 [7] * 新型终端如眼镜与人工智能结合，带来从零到一的机会 [8] * 算力需求持续增长，英伟达供应链、B2B服务器、光模块方向机会同步呈现 [11] * 国产替代机会明确，先进技术、先进集成芯片、HBM、高阶半导体设备受限 [16] * 中国半导体产业持续走向高阶化、关键核心领域 [17] * 半导体国产化机会明确，先进晶圆芯片、存储器国产化、国产化设备、国产材料、芯片产品性能提升等方面机会明确 [18-21] 其他重要内容 * 投资者可随时与团队联系了解具体标的 [7] * 优质半导体行业公司迎来持续成长机会 [21] * 人工智能带来的云端机会、国产化机会值得关注 [22]