行业或公司 * 云锦新药[1] 核心观点和论据 * 云锦新药看好云锦在创新药筛选放量中的潜力，包括引进和制衍两个商业模式的共同作用[1]。 * 云锦新药是一家全球领先的生物教育公司，拥有Light&Sleem等优秀产品，如Netcon，全球第一款针对ICA生病的创新新药[1]。 * 云锦新药在MIA赛道作为国内少有的自主进行MIA平台研发的能力公司，未来估值提升和国际化潜力充足[2]。 * 云锦新药在肾病领域布局核心产品纳斯康，针对超过百万人群的埃及肾病，每年新发患者达到十万人，之前没有对应治疗药物[3]。 * 云锦新药在肾病领域布局Ever001，针对原发性膜性肾病，患者群体超过百万，缓解率达到90%[4]。 * 云锦新药伊拉环素针对多重耐药菌感染，具有广谱抗菌谱和安全性优势[5]。 * 云锦新药JACK抑制剂无法替尼疗效好，无黑框警告，疗效与无法替尼相当[7]。 * 云锦新药mRNA肿瘤疫苗在ASCO大会上报告了与KR联用的一些积极数据，未来具有广阔前景[8]。 * 云锦新药拥有强大的管理层和研发管线，预计到2025年四季度实现盈利平衡[9]。 * 云锦新药奈斯康在IgA肾病治疗中具有独特地位，与现有药物不同机制，可联合使用[20]。 * 云锦新药BTK产品EVA011具有差异化优势，有望在IGA肾病治疗中发挥重要作用[25]。 * 云锦新药伊拉环素具有广谱抗菌谱和安全性优势，有望替代现有抗生素[29]。 * 云锦新药义群莫德针对肠病，疗效好，安全性高，是一线治疗药物[37]。 * 云锦新药mRNA肿瘤疫苗平台具有从抗原设计到生产的能力，未来具有广阔前景[41]。 其他重要内容 * 云锦新药管理层具有海外大型MNC工作经验，对公司研发和经营效率有较大帮助[9]。 * 云锦新药管线具有层次和梯度，包括耐康、亚环素、科罗比乌泰尼彭巴坦、伊吉莫德等[9]。 * 云锦新药预计到2025年四季度实现盈利平衡，体现了公司对产品销售和运营管理的信心[10]。 * 云锦新药奈斯康在中国和海外市场均有销售，美国市场处方数量逐季度上升[19]。 * 云锦新药伊拉环素与替加环素相比，具有更广谱抗菌谱和安全性优势[33]。 * 云锦新药义群莫德疗效好，安全性高，是一线治疗药物[38]。 * 云锦新药mRNA肿瘤疫苗平台具有从抗原设计到生产的能力，未来具有广阔前景[41]。 * 云锦新药mRNA肿瘤疫苗平台包括个性化疫苗和通用型疫苗的开发[41]。 * 云锦新药mRNA肿瘤疫苗平台具有从抗原设计到生产的能力，未来具有广阔前景[41]。 * 云锦新药mRNA肿瘤疫苗平台具有从抗原设计到生产的能力，未来具有广阔前景[41]。