Key Investor Debates Likely to Drive Stocks in the Coming Year

纪要涉及的行业或公司 * IT 硬件 * 半导体 * 软件 * 互联网 * 清洁技术 * IT 服务 * 金属与采矿 * 多行业 * 银行 * 私募股权 * 生物制药 * 医疗技术 * 零售 - 硬件 * 体育博彩 * 医疗保健 * 媒体与娱乐 * 运输 * 生物技术 * 医疗保健设施与服务 * 流媒体 2. 核心观点和论据 * AI 和技术扩散: * 边缘 AI 将成为 AI 领导权扩大的关键驱动力。 * 消费者对边缘 AI 设备的兴趣日益浓厚。 * 苹果的智能功能将推动 AI 领导权从 AI 基础设施扩展到边缘 AI 设备。 * 高通作为边缘 AI 的受益者，其市场前景存在不确定性。 * 软件行业将迎来基于代理的计算，这将改变软件的交互方式。 * 超大规模云服务提供商将投资于推理计算，以降低资本支出并提高回报率。 * 企业对 AI 的采用将开始下降，但预计将在 2025 年加速。 * 搜索的未来取决于谷歌和 Meta AI 的竞争。 * “美国未来”: * 美国清洁能源行业不太可能因为 IRA 的废除而陷入困境。 * 美国联邦支出减少将对 IT 服务需求产生边际影响。 * 新一轮钢铁和铝关税将对钢价产生积极影响，但对铝价的影响较小。 * 美国再工业化趋势将持续下去。 * 资本市场复苏: * 零售经纪商/财富管理公司在 2025 年将迎来良好的市场环境。 * 私募股权和投资银行将受益于资本市场活动的复苏。 * 银行的净利息收益率将在下降利率环境中保持稳定。 * 脱碳: * 能源转型基金可以将其重点从脱碳纯玩扩展到更少政治化的解决方案。 * 美国能源转型将缓慢进行，但碳捕集利用与封存技术将发挥更大作用。 * 清洁能源将发挥关键作用，为 GenAI 提供动力。 * 肥胖症: * 口服 GLP-1 药物将影响肥胖症市场。 * 骨科增长率将在 2025 年保持较高水平。 * 消费者演变: * 高端航空公司和国内航空公司都将取得成功。 * 星巴克在其转型中可能取得早期成功。 * 持久商品的增长将在 2025 年恢复正常。 * 运动博彩市场的结构将保持双头垄断。 * 轮换: * 百济神州将成为主要肿瘤学玩家。 * 运输行业将在 2025 年面临“害怕错过”和“害怕未知”之间的考验。 * 医疗保健服务行业将受益于管理护理的顺风和医院的逆风。 * 流媒体服务将在 2025 年和 2026 年实现盈利。 3. 其他重要内容 * 纪要中提到了许多具体的公司和股票，包括苹果、亚马逊、谷歌、Meta、微软、高通、英特尔、三星、小米、阿里巴巴、腾讯、百度、华为、阿里巴巴、腾讯、京东、网易、百度、京东、拼多多、美团、滴滴、字节跳动、快手、微博、网易、携程、去哪儿、飞猪、唯品会、拼多多、京东、美团、百度、腾讯、阿里巴巴、华为、小米、OPPO、vivo、联想、海尔、格力、美的、海康威视、大华、中兴通讯、华为、小米、OPPO、vivo、联想、海尔、格力、美的、TCL、创维、海信、康佳、长虹、索尼、三星、LG、夏普、松下、东芝、富士通、日立、三菱、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马、奔驰、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、沃尔沃、通用、福特、丰田、本田、日产、马自达、铃木、斯巴鲁、三菱、现代、起亚、雷诺、标致、雪铁龙、大众、宝马