行业或公司 * 交运行业 * 南方航空 * 国航 * 东航 * 春秋航空 * 吉祥航空 * 华夏航空 * 加油国际 * 紫金矿业 * 洛阳钼业 * 海通发展 * 招商轮船 * 青岛港 * 唐山港 * 招商港口 * 中股物流 * 苏美达 * 厦门象屿 * 山东高速 * 宛通高速 * 越高速 * 网通高速 核心观点和论据 * 内需买供给收缩 * 航空行业供需平衡，客座率和利用率超过2019年水平。 * 南航出售10架波音787-8飞机，减少供给约10%。 * 国航、东航等航空公司减少飞机引进计划。 * 需求恢复，油价下行，行业盈利能力提升。 * 推荐标的：国航、南航、吉祥航空、华夏航空、东航。 * 外需买一带一路 * 一带一路国家为中国商品和服务提供出口市场。 * 加油国际在非洲布局顺利，利润稳定增长。 * 推荐标的：加油国际、干散货船标的（海通发展、招商轮船）。 * 红利资产 * 十年国债收益率下行，红利资产吸引力增强。 * 公路、港口、铁路等红利资产股息率提升。 * 推荐标的：招商公路、名户高速、越高速、网通高速、山东高速、青岛港、唐山港、招商港口、中股物流、苏美达、厦门象屿。 其他重要内容 * 飞机发动机质量问题影响交付和利用率。 * 国产飞机利用率较低，需打折扣。 * 欧战争影响发动机产能和交付。 * 二手飞机市场紧张，租金率高。 * 红利资产估值吸引力增强，股息率提升。 * 铁路资产提价预期，分红收益率较高。