行业或公司 * AI算力芯片行业：博通、Marvell等公司 * 首发经济行业：消费板块，包括百货、超市、纺织服装等 * PCB行业：广合科技 核心观点和论据 1. AI算力芯片： * 博通股价创历史新高，预计AI网络和AIASIC的SAM（可服务目标市场）可以达到600-900亿美元[1]。 * ASIC具备性价比、功耗等优势，且软硬件生态体系日趋成熟，未来有望实现高速增长[1]。 * 预计2028年数据中心定制加速计算芯片规模有望超400亿美元[7]。 * 博通预计，2024财年公司AI收入同比增长220%至122亿美元，预计2024年XPU市场规模在150-200亿美元[8]。 * 预计2027年XPU和网络SAM在600亿美元至900亿美元之间，24-27年三年三倍级增长，显著高于GPU市场[8]。 * 铜连接或成为CSP自建网络方案的共识，以提升网络性能[9]。 * 定制芯片产业链相关标的受益于AI算力市场增长[10]。 2. 首发经济： * 首发经济是指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动[14]。 * 首发经济具有时尚、品质、新潮等特征，符合消费升级趋势和高质量发展需求[14]。 * 百货企业革新空间场景、引入品牌首店，吸引年轻客流[14]。 * 超市等线下零售企业进行业态调改/创新，老树发新芽[14]。 * 医美下游机构通过"外延扩张纵向深化异业拓展出海布局"等模式全方面扩张[15]。 3. PCB行业： * 广合科技是内资PCB企业中排名第一的服务器PCB供应商，产品主要应用于数据中心、云计算、工业互联网、人工智能、5G通讯、汽车电子等领域[16]。 * 公司定位高多层PCB，产品盈利能力较强，80%业务外销，内销业务占比不高[16]。 * 公司技术研发覆盖各类算力芯片架构，目前主要供货的是基于X86架构的通用服务器PCB以及给国内外头部客户GPU加速芯片的服务器PCB[16]。 * 公司PCIE5.0产品出货约占公司服务器出货的6成，PCle5.0产品的EGS平台和Genoa平台大批量出货，同属PCle5.0的升级迭代产品BHS平台和 Turin平台小批量出货，下一代PCle6.0产品的Oak平台和Venice平台完成NP样品试制[16]。 其他重要内容 * 本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议[2]。 * 行情上，A尊力芯片、交换机、AEC、铜缆等相关板块多股大涨[5]。 * 中央经济工作会议提到全方位扩大国内需求，积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济[11]。 * 博通等非英伟达厂商成立了超以太网联盟，探索以太网AI应用，全球数据中心以太网交换机市场预计2024年约230亿美元，2028年有望达近400亿美元[16]。