行业或公司 * AI ASIC行业：博通和Marvell是AI ASIC核心公司，AI算力需求高增，与GPU、CPU等通用芯片相比，AI ASIC具备性价比、功耗等优势，且软硬件生态体系日趋成熟，未来有望实现高速增长。[1] * 机器人行业：机器人行业作为首发经济生态圈的重要一环，因其科技含量高、产品更新换代快已经成为新技术、新产品研发和出现的重要阵地。[2] * 电力设备行业：全球能源转型倒逼电网升级改造，国内外景气度共振向上。[38] 核心观点和论据 * AI ASIC： * AI算力需求高增，AI ASIC具备性价比、功耗等优势，且软硬件生态体系日趋成熟，未来有望实现高速增长。[1] * 2023年，定制芯片仅占数据中心加速计算芯片的16%，其规模约66亿美元，预计2028年数据中心定制加速计算芯片规模有望超400亿美元。[7] * 博通预计，2024财年公司AI收入（包括定制AI加速器、XPU、网络）同比增长220%至122亿美元，预计2024年XPU市场（博通对于AI ASIC的说法）规模在150-200亿美元。[9] * 机器人： * 我国在四足机器狗市场具备全球领先地位，从军用到民用将不断扩大应用空间。[2] * 预计2031年国内机器狗销量有望达到39.48万台，较2025年预计实现近8倍增长。[31] * 电力设备： * 全球能源转型倒逼电网升级改造，国内外景气度共振向上。[38] * "十四五"期间，国网及南网对特高压整体投资规划大幅增长，总投资3800亿元，直流特高压换流变等核心设备、交流特高压GIS等核心设备需求均随之增长，相关设备厂商中标订单充裕。[38] 其他重要内容 * AI大模型： * AI大模型成本大幅下降，为潮玩插上陪伴与交互的翅膀，迈入高速发展第二阶段。[2] * 全球玩具市场规模稳步扩大，高影响力玩具主导市场。[16] * 全球智能玩具市场规模为345.2亿美元，有望于2030年突破千亿美金，达到1099.8亿美元，CAGR为26.08%。[17] * 铜连接： * 为提高网络性能，铜连接或成为CSP自建网络方案的共识。[12] * 定制芯片产业链： * 目前，AI ASIC主要服务云厂商自有业务，以及有一定编译能力的中大型企业（比如苹果）。[14] * 电力设备出海： * 中国电网企业已初步完成全球布局，我国电网设备门类齐全，兼具总承包经验丰富+报价具有竞争力+项目执行效率高等多重优势，海外电网建设有望拉动国内电力设备出海。[39]