行业或公司 * 行业：AI应用、传媒、教育、游戏、营销等 * 公司：字节跳动、OpenAI、多灵果、上海电影、乐信科技、TOMO猫、时尚文化、动手AI、加发教育、实体鲜红、昂力教育、有道好未来、利欧股份、一点天下、引力传媒、神广集团、天龙集团、英赛集团、三人行、美流互动、POPMART、富春股份、瑶剧、鲁铭、博纳影业、蓝色光标 核心观点和论据 * AI应用赛道：看好字节跳动在AI应用领域的表现，认为其有望在国内甚至全球取得领先地位，主要基于流量优势、应用开发能力和用户数据积累[6][7]。 * 短期催化：从OpenAI宣布召开发布会到上周，传媒关于AI应用的热点可能还将持续，字节跳动火山引擎发布会可能继续催化行情[2]。 * 中长期看好：大模型scaling放缓背景下，模型厂商商业化意愿和进展加快，ANCC应用增速超过100%，字节跳动在AI应用领域取得亮眼成绩[4]。 * AI应用产品：豆包在APP端月活达到近6000万，网页端月活近2000万，全球排名第二，中国第一[5]。 * AI教育：字节跳动在教育领域投入较大，高斯用户量级增长迅速，收入增长93%[12]。 * AI营销：字节跳动与利欧股份、一点天下、引力传媒等公司有合作，推出数字人、AI营销等产品[13]。 其他重要内容 * AI潮玩和玩具：字节跳动与AI潮玩和玩具相关公司有合作，如上海电影、乐信科技等[8][9]。 * AI影视内容：字节跳动推出视频生成模型Pixel Dance，有望推出爆款产品[10]。 * AI游戏：字节跳动与火山引擎合作，探讨AI在游戏行业的应用[15]。 * AI教育：字节跳动在教育领域投入较大，推出多款AI教育产品[12]。 * AI营销：字节跳动与利欧股份、一点天下、引力传媒等公司有合作，推出数字人、AI营销等产品[13]。 标的梳理 * AI潮玩和玩具：POPMART、上海电影、乐信科技、TOMO猫、时尚文化 * AI影视内容：影视内容相关标的 * AI教育：动手AI、加发教育、实体鲜红、昂力教育、有道好未来 * AI营销：利欧股份、一点天下、引力传媒、神广集团、天龙集团、英赛集团、三人行、美流互动 * AI游戏：富春股份、瑶剧、鲁铭、博纳影业、蓝色光标