行业或公司 * 卡牌行业 * 卡邮公司 * 布鲁克公司 * 华丽公司 * 凯游公司 * 泡玛特公司 * 汤姆猫公司 * 上海电影公司 * 奥菲娱乐公司 * 十分文化公司 核心观点和论据 * 消费者对IP的追捧和消费意愿是行业增长的关键[1]。 * IP数量和质量是公司收入持续增长的关键[1]。 * 卡邮是国内集会式卡牌领域的龙头，拥有奥特曼和小马宝丽等全球头部IP[1]。 * 布鲁克公司奥特曼IP占比约50%，变形金刚占比约20%，其他IP如火影、小黄人、宝可梦等[2]。 * 公司看中的是IP方在该领域的运营能力，包括产品设计、本土化能力和运营活动[3]。 * 卡邮卡片制作精良，通过自建产线扩充产能，保证正版卡片生产成本低于盗版[4]。 * IP商业化可以从人群拓展和出海两个方面打开想象空间[5]。 * 凯游公司从儿童青少年受众拓展到年轻女性[5]。 * 泡玛特成功出海，三家公司也在推进出海进程[5]。 * 华丽公司将游戏设备销往海外，并在台湾、日本等地推进卡片机业务布局[5]。 * 持有优质IP和强运营能力的公司有望提升IP商业价值[6]。 其他重要内容 * 卡邮在23年4月份推出了首个自有IP卡邮三国，今年推出的卡币机三国推进良好[3]。 * 上海举办了小马宝丽的快闪活动，华丽公司持续组织赛事，奥特曼和宝可梦也有相应见面会等活动[4]。 * 卡邮通过持续自建产线扩充产能，实现规模效应和精细化管理[4]。 * 布鲁克公司有标准化体系，并推进出海战略[4]。 * 汤姆猫、上海电影、奥菲娱乐、十分文化等A股公司拥有优质IP[6]。