行业或公司 * 交换机行业 * 博通公司 * 圣科通信 * 紫光股份 * 中兴通讯 * 瑞捷网络 * 菲宁科斯 * 粉红通信 * 英雷克 * 网速 * 森林环境 * 华工 * 光讯 * 虚创 * 星星 * 天狐 * 圆结科技 * 华工 * 光讯 核心观点和论据 * 交换机需求复苏： 传统交换机需求有所复苏，互联网巨头如字节跳动和阿里加大AI投资，推动交换机需求增长[1]。 * 博通业绩亮眼： 博通Q4业绩亮眼，AI FPU出货量翻倍，AI互联交换芯片出货量翻四倍，反映交换机在AI时代的走势和发展机遇[2]。 * AI集群规模提升： AI集群规模持续提升，带来大量高速交换机需求[3]。 * 以太网方案成为主流： 以太网方案逐渐成为主流，推动以太网交换机需求增长[3]。 * 白盒化趋势显著： 白盒化趋势显著，光交换机商用逐渐成熟，推动交换机产业链长期成长[4]。 * 交换芯片市场前景广阔： 交换芯片市场前景广阔，圣科通信、紫光股份、中兴通讯等公司值得关注[4]。 其他重要内容 * 交换机类型： 交换机分为框式交换机和盒式交换机，框式交换机具有更高的灵活性和扩展性，盒式交换机端口数量和交换容量相对固定[11]。 * 交换机技术演变： 交换机技术从二层交换机发展到三层交换机，再到具有防火墙、网关等功能的高层交换机[6]。 * 交换机内部结构： 交换机内部主要由交换芯片、PCB、光模块、接插件、电源、风扇等组成[8]。 * 交换机市场： 2025年全球以太网交换设备市场规模有望达到2112亿元，数据中心交换机占比45%，非数据中心交换机占比55%[33]。 * 交换机端口速率： 2024年国内以400G为主，海外开始切换到800G，2025年国内400G达到顶峰，海外开始切换到1.6T[40]。 * 交换机白盒化： 白盒交换机产业链包括商用交换芯片、白盒交换机厂商、代工厂商等[43]。 * 光交换机： 光交换机具有带宽高、功耗低、时延低、故障率低等优点，在AI大模型预训练场景下应用前景广阔[45]。