行业或公司 * 商贸零售：截止到12月6号，涨跌幅情况优秀，涨了17.4%[1] * 社福美妆：相对表现较弱，但弹性较大，受热点或主题事件扰动较多[2] * 社林：2024年10月增速约为120%，但不同类目表现差异大[3] * 线上零售：增速降到位数区间，销售额占比接近30%[4] * 电商平台：阿里和京东打通物流和支付，共同为消费者服务[5] * 线下零售：传统零售商超进行调改，关注消费者体验和感受[6] * 酒店：价格提升，需求持续增长[7] * OTA：受益于热门景区轮动和低成本扩张[8] * 美妆：增速放缓，但国货替代趋势明显[10] 核心观点和论据 * 消费者注重性价比和质价比：市场已提很久，消费者需求变化[3][4][5] * 线下零售变革：回归消费者需求，关注购物体验和感受[6] * 酒店价格提升：需求持续增长，价格有望回升[7] * OTA受益于热门景区轮动和低成本扩张：股价持续提升[8] * 国货替代趋势明显：价格竞争力、供应链发展、应变能力强[12] 其他重要内容 * 社林增速：11月为负26%，但粮油、食品等必选类目表现好[4] * 线上零售增速：降到位数区间，销售额占比接近30%[4] * 酒店价格：去年基数较高，但逐步回归正常基数[7] * OTA竞争格局：行业格局稳固，竞争激烈[9] * 宏观经济和政策风险：可能影响旅游、零售和美妆行业[13]