行业或公司 无明确提及具体行业或公司 核心观点和论据 1. 市场调整原因及持续性：近期市场调整的原因包括政治局会议和经济工作会议，以及市场交易过热等问题。这些因素可能具有持续性，需要关注其对市场的影响和演绎。[1] 2. 政策预期与市场信心：投资者对当前政策认为不够，期待新的政策出路。政策主要针对居民和企业的负债端，改善现金流，带动M1和信用回升。[2] 3. 政策转向与市场反应：政策转向需右侧确认，提前布局政策可能存在风险。政策对市场的影响需要时间，9月24号政策出台时市场已有预期，成长股表现最佳。[3] 4. 基本面改善与估值修复：基本面在改善，估值修复是市场上涨的动力。过去一年基本面和流动性均未出现回升，今年情况不同。[4] 5. 政策预期与投资方向：政策最快可能在明年二季度出台，重点关注资产端和居民可支配收入改善。投资方向包括新型城镇化、手机母婴和教育补贴、创新药等。[6][14][17] 6. 市场估值与上涨韧性：市场估值相对合理，上涨韧性仍在。换手率未跌破中枢水平，市场上涨逻辑未被打破。[19][21][24] 7. 投资建议：关注科技方向中小盘成长股，如军工、电子等。[26] 其他重要内容 1. 政策预期降低：应降低对政策的预期，关注当前基本面，挖掘个股机会。[5] 2. 内需循环与政策配合：内需循环需要政策配合，海外需求回升，政策需合力推动。[10] 3. 货币政策与资产端：货币政策只能对冲资产端下跌，无法拉动资产端回升。[11] 4. 政策倒逼与投资方向：政策倒逼可能导致投资方向变化，关注低保人群、创新药、补贴类等。[16][17] 5. 市场调整与风险关注：关注PMI、M1等数据，警惕市场调整风险。[24]