行业概述 * 行业名称：智能眼镜 * 发展阶段：快速爆发期 * 主要推动因素：AI 大模型、语音交互、供应链降本增效、海外成熟产品验证、企业密集发布产品 * 技术路线：AR、VR、AI * 产业链：上游（光学、显示、音频等硬件模组）、中游（ODM/OEM 厂商、软件方案提供商）、下游（传统光学、消费电子渠道） 发展历程 * 概念萌芽：20 世纪 50 年代 * 市场化尝试：1999-2001 年 * 技术突破：21 世纪初期 * 商业化探索：2012-2015 年（Google Glass） * VR/AR 技术路线探索：2016 年至今 投资机会 * 民用芯片公司：有望通过与大厂合作研发定制光学模组，实现不同场景应用扩展 * 英派斯：与迪威克合资进行智能运动产品合作，有望受益于产业应用爆发 * 博士眼镜：渠道布局可能打开增量市场空间 * 明月镜片：有望通过大厂进行光学模组背景研发定制，实现业务价值量扩张 * 英派斯：与李维可合作研发各类智能运动产品，也有望从中获益 竞争格局 * 玩家类型：互联网大厂、大型智能硬件厂商、科技创业公司、传统渠道厂商 * 竞争策略：互联网大厂聚焦大模型和软件应用生态，大型硬件厂商利用硬件生态及供应链优势，科技创业公司注重头戴设备场景，传统渠道厂商凭借渠道优势参与竞争 技术路线 * AR：通过叠加虚拟内容增强现实体验 * VR：强调沉浸式虚拟世界 * AI：专注于语音交互和辅助功能 其他要点 * 预计 2029 年全球销量达 5,000 万副，2035 年达 14 亿副 * 智能眼镜在便捷性、续航和成本方面优于 AR 眼镜 * 雷朋与 Meta 合作推出的智能眼镜取得成功，主要得益于时尚的产品设计、精准的市场定位和持续的功能升级 * 智能眼镜产业链上游包括光学、显示、音频等硬件模组，中游为 ODM/OEM 厂商和软件方案提供商，下游涵盖传统光学和消费电子渠道