行业或公司 * ASIC行业：报告主要讨论了ASIC行业的发展趋势，包括算力需求转变、人工智能范式转移、硬件软件发展方向、行业发展机会等。 * 艾森克：艾森克是一家专注于ASIC芯片研发的公司，报告对其在生态和性价比领域的布局、与GPU的差异、市场发展空间等方面进行了分析。 * 微软、谷歌、亚马逊：报告以这三家公司的业绩差异为例，说明了算力供给的重要性。 * 苹果、博通：报告提到这两家公司正在研发定制芯片以满足算力需求。 核心观点和论据 * 算力需求转变：市场焦点从预训练转向推理计算，成本降低推动大语言模型产业生态实现收支平衡。[1] * 人工智能范式转移：从预训练到推理端的过渡，测试计算方法得到重视，有效降低推理成本并提高性价比。[4] * 硬件软件发展方向：硬件方面，苹果、博通等企业研发定制芯片；软件方面，大厂加大对ASIC的投入，开源模型和新型推理技术促进低垂类应用场景发展。[5] * AI行业发展机会：算力供给优化、应用场景拓展、范式转移、集群发展以及投资节奏把握将带来多方面发展机会。[6] * 艾森克的布局：艾森克依赖新一代芯片如UV6和Three Training Three进行生态和性价比布局。[8] * 艾森克与GPU的差异：艾森克是专业化芯片，能效比和数据处理速度更高，设计成本更低，单位算力成本约为英伟达H100的70%。[9] * ASIC市场发展空间：2024年ASIC产业链收入预计达100亿美元，到2028年市场规模预计超过400亿美元，到2027年可能达到600亿至900亿美元。[15] 其他重要内容 * 专利增量：从9月份开始，短期的专利增量在于艾森克，主要原因是推理测算力在市场上得到了广泛关注，并且有显著上涨。[2] * 集群发展：从2025年起，大语言模型参数和数据量需求将继续增长，但面临经济效益、语料不足以及算力集群增长等挑战。[4] * 软件生态：艾森克采用以太网互联，通用性和开放性更强，但软件生态仍不及英伟达。[9] * 全球头部科技公司自研ASIC产品进展：谷歌、亚马逊、微软和Meta等公司都在积极研发自研ASIC产品。[10] * ASIC设计环节：博通和Marvell在ASIC设计环节中具有竞争优势。[16] * 国通公司：预计未来两到三年内，博通的AI收入将达到整体收入的30%左右。[17] * 马瓦尔公司：预计明年其AI相关收入将占总收入近一半，增速在70%-80%之间。[19] * 人工智能行业发展趋势：市场开始更多交易大模型在推理和应用中的布局，同时也看到AI硬件与软件结合产品发布。[20] * 算力供给变化及投资建议：随着推理环节需求增加，相应促进IC用量增长，建议偏长期投资。[21] * 人工智能接下来投资核心：半导体核心算力、产业配套、电力能源、硬件与软件（包括数据库及To B级软件）[22] * 客户反馈：积极的客户反馈是股价上升的核心原因之一。[23] * AI产品在B端和C端市场上的应用：关注产品推出时间节点和节奏、用户订单增长、业绩转化等关键点。[24] * 人工智能技术的发展趋势：技术进步推动了整个行业的发展变化，建议持续关注算力变化和应用端变化布局。[25] * 应对人工智能领域的发展：加大对于核心算力及其变化趋势的关注与投资，在具体应用端加大人力物力投入，密切跟踪领先企业的最新动态与技术更新。[26]