交换机深度报告：AI 时代交换机迎四大产业变革新机遇 20201217 摘要 • 传统交换机市场回暖，政府和企业需求复苏。大型互联网企业持续加码 AI 投资，显著拉动 AI 交换机需求。博通 AI SPU 出货量翻倍，交换芯片 需求强劲。 • AI 集群规模扩大驱动高速交换机需求增长；全球带宽容量持续提升，预 计 2025 年下半年达 102.4T；白盒化趋势显著，以太网方案成为主流。 • 国内看好盛科通信、紫光股份、中兴通讯等，海外关注博通、瑞思达、思 科等。光讯科技、QT rate 等细分领域公司也值得关注。 • 全球高速交换芯片带宽已达 51.2T，2025 年下半年预计达 102.4T。国内 高速交换机和芯片快速迭代，追赶国际水平。 • 以太网技术不断优化，RoCE 方案逐渐成熟，在万卡级别集群中与 InfiniBand 效率相当，未来以太网投入份额有望持续提升。 • AI 模型参数指数级增长，对网络集群带宽提出更高要求，后端网络速率 需求提升至 400G、800G 甚至 1.6T。 • 全球以太网交换设备市场持续增长，预计到 2025 年将达 2,100 亿美元， 国内市场增速更快，预计达 10.8 ...