关键要点总结 行业概述 1. 行业机遇：2024年风电设备行业迎来重要发展机遇，陆上、海上及海外市场均有望取得显著增长，装机量、价格和利润预计将发生显著变化。[1] 2. 装机量增长：2023年全球风电装机量约为116.6吉瓦，同比增长50%。其中，陆上风电装机量约为105.8吉瓦，同比增长54%；海上风电装机量约为4.8吉瓦，同比增长23%。[2] 3. 招标容量：2024年前三季度公开招标容量已达119.1吉瓦，同比增长93%，其中陆上111.5吉瓦，海上7.6吉瓦。[2] 价格趋势 4. 价格企稳回升：风电设备价格在经历长期下滑后，于2024年中期开始企稳并略有回升。11月份国家电子招标数据显示，10兆瓦、5兆瓦和8兆瓦机型价格较之前低点回升约50%。[3][4] 海上风电 5. 海上风电项目进展：海上风电项目进展具有一定弹性，部分项目可能从2024年推迟到2025年。2025年将是重要的并网和开工年份，装机容量保守估计至少达到10GW，高峰期可能接近15GW。[1][7] 6. 海外市场：海外海上风电市场发展迅速，中国企业参与度高，中能集团、明阳集团等在海外市场取得显著成绩，海外订单将对公司盈利产生积极影响。[1][8] 行业发展趋势 7. 产业链差异：风电行业不同环节发展差异较大，整机产业链受价格压力影响较大，非整机产业链中，海缆维持较高利用率，塔筒桩受施工进度影响盈利压力较大。[1] 8. ROE和ROA下滑：过去几年资本开支增加导致行业ROE和ROA下滑，未来提升利润的关键在于提高现有资产利用率。[1] 9. 利润问题：明年的业绩很大程度上取决于假设利用率回升及价格回升带来的影响。过去几年由于资本开支增加，各环节ROE和ROA均有所下滑。[9][10] 公司推荐 10. 利润增长潜力公司：海利、三一重能、铸件行业、中汽联合、新强联等公司具有较大的利润增长潜力。[12][13] 11. 重点关注公司：海利、三一重能、铸件企业如日月、经理等、中汽联合、新强联等公司值得重点关注。[15]