行业概况 * 电网投资增长：2023年国家电网投资5275亿，同比增长5%，预计2024年电网投资将超过6000亿，同比增长接近20%[1][3][4]。 * 南网投资增长：南网电网建设投资2023年达到1000亿，同比增长超过10%，预计2024年将保持10%左右的增长[2][3]。 * 配电网投资：2021-2023年配电网投资相对疲弱，但预计2025年将加速增长[5][6]。 * 自动化投资：自动化投资增速相对较低，但数字化、信息化、通信化投资有望成为未来增长点[7][8][9]。 电网投资方向 * 特高压：特高压投资预计保持稳定，但受制于技术、经济等因素，部分项目可能延后[22][23][32]。 * 配电网：配电网投资有望加速增长，数字化、自动化投资将成为重要方向[5][6][8][9]。 * 数字化、信息化、通信化：能源互联网相关投资有望保持良好增长[8][9]。 电网设备招标 * 一次设备：组合电器、电压器、电力电缆等中标金额较高，增速较快[14][15][16]。 * 二次设备：继电保护和变电站监控设备中标金额有所下降[16]。 * 数字化设备：数字化产品招标金额同比增长19%，增速与电网投资增速持平[16][17]。 电网设备中标厂商 * 一次设备：中国电气、平高电气、特变电工、国电南瑞、许继电气等厂商占据领先地位[15]。 * 二次设备：国电南瑞、许继电气、南瑞继保等厂商占据领先地位[16]。 * 数字化设备：国电南瑞、许继电气、南瑞继保等厂商占据领先地位[17]。 电网设备出口 * 变压器：变压器出口增速较快，值得关注[11][12]。 * 其他设备：部分厂商积极拓展海外市场，产品丰富度不断提升[13]。 电网投资风险 * 电网投资压力：十五五年的投资总额可能超过十五五年的投资总额，后期投资压力较大[27][28]。 * 特高压项目延后：部分特高压项目可能因技术、经济等因素延后[22][23][32]。