行业或公司 * 电子行业 [1][3][4][5][6][7][8] 核心观点和论据 * 电子行业整体增长：2023年三季度电子行业整体营收达到1.01万亿元，同比增长16%。消费电子和半导体在同期分别达到5199亿元和1841亿元，均实现正增长 [1][3] * 半导体设备国产化：国内产业链企业出于供应链安全和地缘政治风险等因素，正在提升国产化率，为国内半导体企业带来更多机会 [2][5] * 消费电子增长动力：2025年AI手机有望迎来批量出货，2024年AI CPU和Windows 12的发布将推动IPC进入大众视野，预计2024年全球IPC出货量将达到1300万台 [1][3] * 新兴消费电子市场：可穿戴设备、个人智能音频、无人机等新领域有望进入快速发展阶段，AI终端产品完成度提升将推动新兴消费电子产品成为AI终端配套的重要交互分支 [6][7] * AI手机市场：预计2024年全球AI手机出货量将达到2.34亿台，2025年AI智能眼镜市场将进入新品密集发布期，出货量有望同比翻倍增长至400万副 [6][7] 其他重要内容 * 半导体行业：国产替代将成为我国半导体市场长期主旋律，国家出台政策提振半导体产业发展，出口管理的条例将中国140个半导体相关实体添加到实体清单 [5][8] * 消费电子行业：AI终端渗透加速带来产业链创新机会，关注AI手机、APC、AI智能眼镜等新产品 [8] * 风险提示：关注宏观经济波动风险、产品技术更新风险、美国制裁升级风险 [8]