行业研究 * 服务器市场概况： 2024年第三季度全球服务器出货量达到370万台，同比增长1%（环比增长19%），主要得益于云计算的复苏。企业需求方面，截至今年上半年，企业需求仅保持平稳或略有增长（与总服务器出货量同比增长14%相比），主要受云计算驱动。 * AI服务器出货量持续增长： 2024年第三季度，AI服务器出货量继续环比增长。Super Micro（未覆盖）报告称，出货量环比增长8%，主要得益于GPU供应改善，特别是针对二线云服务提供商和企业；但其平均售价（ASP）环比下降1%至19.5千美元，可能是因为H100价格下降。 * 服务器ODM市场份额： 2024年第三季度，ODM直接市场份额增长40个基点至36.4%（第二季度为36.0%）。我们预计AI服务器出货量将持续环比增长至2025年，2025年通用计算服务器出货量也将有所增长，尽管可能仍为个位数同比增长。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年第三季度，所有地区均实现了同比增长；美国表现最佳，出货量同比增长25%，其次是亚太地区同比增长18%，其他地区同比增长13%，日本同比增长8%，西欧同比增长2%。 * 服务器价格段： 高端服务器出货量同比增长180%（环比增长25%），中端服务器出货量同比增长113%（环比增长41%），入门级服务器出货量同比增长12%（环比下降3%），这与AI服务器的增长趋势一致。 * 服务器价值： 高端服务器价值同比增长198%（环比增长34%），中端服务器价值同比增长217%（环比增长51%），入门级服务器价值同比增长25%（环比增长2%）。 * 服务器ODM直接出货量： 2024年第三季度，ODM直接出货量同比增长16%（环比增长2%），主要得益于超大规模企业通用计算服务器需求的复苏和AI服务器的持续增长。ODM直接ASP环比增长38%（同比增长100%）至约21.6千美元，可能是因为AI服务器的贡献增加。 * 服务器厂商市场份额： Dell的市场份额为9.9%（环比下降30个基点，同比下降140个基点）。HP的市场份额为8.1%（环比下降130个基点，同比下降130个基点）。Super Micro的市场份额为7.7%（环比上升50个基点，同比增长390个基点）。联想的市场份额为5.7%（环比上升90个基点，同比增长40个基点）。浪潮的市场份额为8.8%（环比上升10个基点，同比下降160个基点）。华为的市场份额为1.3%（环比上升20个基点，同比增长100个基点）。曙光的市场份额为0.1%（环比持平，同比持平）。 * 服务器区域出货量： 2024年