Security _ SMidCap Software_2025 Year Ahead Outlook_ Security Finds Its Footing

公司观点 * CYBR (CyberArk): 评级为“增持”，看好其作为身份验证领域的领先者，以及其在平台化、政府合作和基本面改善方面的优势。预计CYBR将实现有意义的长期利润率和现金流增长。 * SentinelOne: 评级为“增持”，看好其作为端点安全领域的领导者，以及其在盈利能力、市场份额增长和现金流方面的潜力。 * OKTA: 评级为“增持”，看好其在身份验证领域的领导地位，以及其在盈利能力、现金流和国际扩张方面的潜力。 * CRWD (CrowdStrike): 评级为“增持”，看好其在端点安全领域的领导地位，以及其在盈利能力、市场份额增长和平台化方面的潜力。 * PANW (Palo Alto Networks): 评级为“增持”，看好其在网络安全领域的领导地位，以及其在平台化、盈利能力和现金流方面的潜力。 * CLBT (Cellebrite): 评级为“增持”，看好其在数字取证领域的领导地位，以及其在盈利能力和现金流方面的潜力。 * VRNS (Varonis): 评级为“增持”，看好其在数据安全领域的领导地位，以及其在盈利能力和现金流方面的潜力。 * TENB (Tenable): 评级为“增持”，看好其在漏洞管理领域的领导地位，以及其在盈利能力和现金流方面的潜力。 * FTNT (Fortinet): 评级为“中性”，看好其在网络安全领域的领导地位，但预计其增长将受到市场竞争和产品周期的影响。 * IBM: 评级为“中性”，看好其在混合云和数字化转型领域的领导地位，但预计其增长将受到宏观经济和估值水平的影响。 * CHKP (Check Point): 评级为“中性”，看好其在网络安全领域的领导地位，但预计其增长将受到市场竞争和估值水平的影响。 * NABL (N-able): 评级为“中性”，看好其在MSP软件领域的领导地位，但预计其增长将受到收购和市场竞争的影响。 * RPD (Rapid7): 评级为“中性”，看好其在漏洞管理和安全运营方面的领导地位，但预计其增长将受到销售执行和市场竞争的影响。 * LAW (CS Disco): 评级为“减持”，看好其作为法律科技领域的领导者，但预计其增长将受到市场竞争和估值水平的影响。 * QLYS (Qualys): 评级为“减持”，看好其在漏洞管理和安全运营方面的领导地位，但预计其增长将受到市场竞争和估值水平的影响。 2. 行业观点 * 安全软件需求强劲：预计安全软件需求将持续增长，主要受到以下因素推动： * 数据泄露和网络安全威胁的增加：预计数据泄露和网络安全威胁将继续增加，导致企业对安全软件的需求增加。 * 数字化转型：随着企业数字化转型，其网络安全风险也随之增加，导致对安全软件的需求增加。 * 政府支出：政府对网络安全领域的支出预计将继续增加，为安全软件行业提供支持。 * 平台化趋势：预计安全软件行业将出现平台化趋势，即多个安全产品集成到一个平台上，以简化管理和降低成本。 * 人工智能：预计人工智能将在安全软件领域发挥越来越重要的作用，例如用于威胁检测、漏洞管理和安全运营。 * 并购活动：预计安全软件行业的并购活动将继续增加，以推动平台化和技术创新。 3. 其他重要内容 * SASE/SSE需求增长：预计SASE/SSE（安全访问服务边缘/安全服务边缘）需求将继续增长，因为企业寻求简化其网络安全架构。 * 云安全需求增长：预计云安全需求将继续增长，因为企业将更多的工作负载迁移到云环境。 * 数据安全：预计数据安全将成为安全软件行业的一个重要领域，因为企业越来越重视保护其数据。 * 人工智能安全：预计人工智能安全将成为安全软件行业的一个重要领域，因为企业需要保护其人工智能系统免受攻击。