行业或公司 * 若羽臣：电商代运营头部玩家，业务覆盖全渠道，毛利率约为35%。 * 新澳股份：全球羊毛纱线龙头，邓肯公司为世界知名羊绒纱线生产商。 核心观点和论据 * 若羽臣： * 公司凭借先发优势积累良好口碑和丰富经验，加强合作绑定转型品牌管理，及时挖潜把握机遇布局家清、保健品行业。 * 公司从0到1破茧成蝶验证品牌孵化力，新兴业务双轮驱动。 * 公司作为电商代运营头部玩家，2023年以来"绽家"打造多款爆品，在品牌孵化和运营上展现一流的能力。 * 预计2024-26年归母净利润预测1.0/1.4/1.9亿元，同比增长91%/35%/36%，对应PE分别为39/29/22倍。 * 新澳股份： * 公司践行可持续宽带发展战略，基于纺纱主业内进行品类多元化扩容，通过设立宁夏新澳羊绒、收购英国邓肯等举措，开拓羊绒纱线市场空间。 * 邓肯公司优质产能获香奈儿认可，双方合作有望加深。 * 公司为全球羊毛纱线龙头，12月至今接单延续稳健，中长期来看，羊毛纱线越南产能释放有望缓解供给压力，中期目标产能翻倍。 * 预计2024-26年EPS预测为0.59/0.67/0.78元，同比增长6.9%/12.7%/16.7%，对应PE为13.1/11.63/9.96倍。 其他重要内容 * 若羽臣业务覆盖母婴、美妆、保健等消费品赛道，毛利率约为35%。 * 若羽臣与拜耳康王、强生艾惟诺Aveeno等品牌共同成长。 * 若羽臣推出"斐萃"品牌，主要销售以麦角硫因为主要成分的抗衰产品。 * 若羽臣自2016年涉足大健康领域以来，服务近50个大健康品牌。 * 新澳股份为全球羊毛纱线龙头，邓肯公司为世界知名羊绒纱线生产商。 * 新澳股份12月至今接单延续稳健，中长期来看，羊毛纱线越南产能释放有望缓解供给压力，中期目标产能翻倍。 * 新澳股份预计2024-26年EPS预测为0.59/0.67/0.78元，同比增长6.9%/12.7%/16.7%，对应PE为13.1/11.63/9.96倍。