那从这个行业的分布来看也是发生了比较大的切换2017年供给侧改革以来然后没有办法去再度扩张的情况之下然后电解铝它只能形成这种能源负极和低电价的地区去转移的趋势所以 从产能分布的一个情况来看内蒙和云南成为了电解铝产能转移的重点区域而在2022年双碳政策的影响之下内蒙的火电产能未来扩张的空间是比较有限了而云南四川等地的水电优势将继续吸纳产能流入然后第三个 由于云南四川等地它是受制于水电方面的供应相对比较不稳定有这种古风和枯水期的一个情况所以导致电力的供应存在一定的这种不稳定会影响到电解铝行业的整体的产能运行 然后这个是云南目前的一个状态可以看到它的发电结构水力发电占到了80%然后火力发电只有12%所以说未来其实不确定性相对比较大的还是在云南省它受制于电力端的影响可能会有比较大的供应端的搞动然后从成本端来看的话 电解铝的成本主要还是氧化铝和电力为主尤其是今年的氧化铝价格暴涨之后氧化铝的成本其实是超过了40%以上然后电解铝也是受制于氧化铝的价格暴涨利润也是受到了比较大的侵蚀导致24年整体的 电解铝的这个利润一度出现了亏损的一个状态那么在这种这个氧化铝价格极端的一个情况之下然后包括后续呢后续的一个市场的这个运行其实也存 ...