行业或公司 * AI产业 [1] * AI基础设施 [2] * 数据中心 [3] * 润泽科技 [5] * 万国数据 [6] * 认证股份 [10] 核心观点和论据 * AI产业趋势：AI产业正处于快速发展阶段，算力、大模型和应用终端等方面都取得了超预期的进展。 [1] * AI产业节奏：国内AI产业在节奏上落后于美国约一年半时间。 [4] * 投资逻辑：数据中心作为AI基建，其投资确定性高，是AI产业的核心。 [3] * 投资节奏：AI基础设施和硬件领域将成为投资重点。 [2] * 润泽科技：作为AIDC龙头，润泽科技在彰化地区和外地都取得了良好的业绩增长，预计明年业绩将超预期。 [9] * 万国数据：万国数据在海外业务进展良好，预计未来几年将保持增长。 [10] * 认证股份：认证股份在传统业务和数字化业务方面都有布局，与华为等厂商有深度合作。 [11] 其他重要内容 * GAT资本开支：今年三季度GAT资本开支达到800多亿，同比增长三倍以上。 [2] * AI芯片：AI芯片、电芯片、光芯片、光膜片、服务器以及液冷交换机等都是AI基础设施的重要组成部分。 [3] * 数据中心建设：润泽科技和万国数据都在积极建设数据中心，以满足AI产业的需求。 [8] * 海外业务：万国数据和认证股份都在海外进行了业务布局。 [10] * 客户结构：润泽科技和认证股份的客户结构优质，包括字节、华为等大型企业。 [5][11]