行业概述 1. 行业背景：数据中心需求大幅增长，全球算力需求增长，尤其是AI和GPU数据中心功率和能耗增加[2]。 2. 市场需求：全球数据中心领域发展迅速，虚拟化中心备用电源需求增加，市场进入供应短缺局面[1]。 3. 应用领域：大型发动机组应用领域广泛，包括矿山、数据中心、通信、电力等[1]。 供需分析 4. 海外厂商产能：海外厂商产能扩张速度慢，主要原因是数据中心业务占比小，毛利不高，且下游客户强势[3][4][5]。 5. 国内厂商机遇：国内厂商迎来新的机遇和挑战，如煤柴、玉柴、西柴等公司开始进入市场[6]。 6. 供需关系：行业供需关系发生变化，海外厂商采购成本上升，售价相应提高[7][10]。 国内厂商发展 7. 国内厂商市场份额：国内厂商占行业规模10%-15%，是小型供给单元[8]。 8. 战略合作：国内厂商与海外厂商合作，如华为与威财[7]。 9. 定制化需求：行业下游客户有定制化需求，需要代理商或OEM厂商配合[6][9]。 商业模式 10. 商业模式：行业商业模式主要有两种，一是组织厂，二是国际主义场[9]。 11. 代理商：代理商在行业中扮演关键角色，提供定制化服务[9]。 未来展望 12. 产能扩张：未来产能扩张有限，外资厂商面临全球需求限制[11]。 13. 订单增长：内资厂商订单增长明显，预计明年上半年爆发[11]。 14. 交付周期：发动机组交付周期长，可能需要一年左右[11]。 投资建议 15. 投资公司：维持证金等公司受益明显[10]。