行业或公司 * ABC 领域: 涉及 AI、Big Data、Cloud Computing 技术，包括数据中心、服务器、芯片等领域。 * 润泽科技: 专注于数据中心业务，与字节跳动等公司合作密切。 * 中兴通讯: 专注于通信设备制造，包括无线侧、交换芯片及 CPU。 * 锐捷网络: 数据中心交换机领域领先厂商，市场份额达 50%左右。 核心观点和论据 * ABC 领域发展前景广阔: 随着推理应用需求增加，对算力中心投入将持续提升，润泽科技有望受益于这一趋势。 * 润泽科技业绩良好: 今年平均季度同比增长超过 30%，明年目标增速超过 50%。 * 中兴通讯在 AI 手机领域取得进展: 与字节跳动合作，共同打造 AI 手机，预计明年推出样机。 * 锐捷网络受益于互联网资本开支上行: 数据中心交换机市场份额达 50%左右，预计 2025 年订单总额可达 25 亿-30 亿元。 其他重要内容 * 国产专利趋势: 以 ABC 溶剂镀膜方案为主，海外市场关注降工号方案。 * 国内算力产业链: 由阿里、腾讯、小米等大型企业驱动，金山云展现强劲增长潜力。 * 液冷技术: 国内应用逐渐普及，预计行业增速不会低于 40%。 * 中兴通讯在 IT 领域处于领先地位: 与潜在供应商如台资企业可能加强合作。 * 锐捷网络与盛科保定等合作深厚: 在产品迭代过程中获得了阿里等核心客户认可。