行业或公司 * 红果平台 [1] * 抖音 [1] * 腾讯、爱奇艺、芒果 [1] * 中文在线、华策欢瑞 [1] * 中网天子、华硕传媒 [3] * 字节、小米 [3] 核心观点和论据 * 红果平台DAU和单日使用时长持续增长，预计广告收入也将持续提升 [1] * 红果加速商业化，内容方让利比例可能提升，优质内容公司值得关注 [1] * 红果快速抢占用户规模和时长，长视频平台和电商平台加速布局 [1] * 红果DAU比MAU数据较高，商业化水平提升 [1] * 短剧内容有助于用户争夺时长和优质产能，内容供应方受益 [3] * AI应用落地基础持续向好，大模型能力提升，算力成本下降 [2] * 字节2024年CAPEX投入预计达800亿，市场预期明年将进一步提升 [2] * AI在营销、影视、游戏等行业应用前景广阔，AI Agents应用潜力巨大 [2] * 小米加大AI大模型投入，AI应用爆发基础夯实 [3] * DeepSeek训练成本大幅下降，预示AI应用大规模商业化成本障碍逐渐消除 [3] 其他重要内容 * 红果平台内容量持续增加，审核需求增强，关注短距内容审核公司 [3] * 互联网大厂加大AI投入，AI应用爆发基础夯实 [3]