行业或公司 * 智能眼镜行业 [1] * 雷朋 [1] * Facebook [1] * 苹果 [3] * B 星 [3] * 雷克梅卡 [3][4] * 闪迪 [6] * 贝塔 [7] * 康奈特 [12][14] * 明月 [14] * 博士眼镜 [15][16] * 天津烟草行业 [18] * 英美烟草公司 [19][31] * 思摩尔国际 [22][24][32] 核心观点和论据 * 智能眼镜市场转变： 从功能性为主转向轻便、舒适的佩戴体验，雷朋与 Facebook 合作的 Ray-Ban 智能眼镜引领市场潮流，销量突破百万 [1]。 * 发展路径： 综合型和垂直领域型，前者追求全功能，后者专注特定应用场景 [1][6]。 * 技术瓶颈： 大模型迭代、AR 显示技术和验光服务，后者尤其重要，影响用户佩戴舒适度和市场普及 [1][9][26]。 * 未来趋势： 2024年底至2025年上半年加速发展，大量新产品涌现，传统科技公司面临转型压力 [1][10]。 * 镜片厂商应对： 适应前装模式，发展贴合式方案，提升柔性化生产能力，以满足智能眼镜定制化需求 [1][12][14]。 其他重要内容 * 雷克梅卡成功原因： 雷朋提供硬件支持，外形设计优异，用户体验良好，功能上如拍摄和 AI 大模型结合方面有明显提升 [4]。 * 技术迭代： AI 技术迭代加速智能眼镜发展，但多模态解决方案可能导致产品体积和价格过高，影响消费者接受度 [1][25]。 * 未来定义： 部分替代手机或作为智能穿戴单品满足特定需求，目前后者更贴合市场现状 [7]。 * 渠道重要性： 线下渠道仍然具有很强的推荐能力，渠道数量越多，对上游供应链的议价能力越强 [15]。 * 眼镜行业趋势： 单店模型的改善和智能眼镜的普及，智能眼镜验配服务能力更强，在龙头渠道中的市占率也会高于传统产品 [17]。 * 新型烟草产品： HB（Heat-not-Burn）成为增量市场的重要方向，飞墨公司 HB 产品销量已超过 1,000 亿只，占公司收入近 40% [18]。 * 监管变化： 特朗普上台后，对智能电子烟及新型烟草产品监管趋严，包括口味限制等方面 [19]。 * HNB 产品技术路径： 微波加热方案，与传统中心加热方式不同，从而实现了专利上的突破 [21]。 * 雾化电子烟市场： 面临一次性小烟和非合规市场的挤压，以及各国监管政策趋严 [32]。