行业或公司 * 低空经济：涉及低空经济基础设施、低空信息基础设施、无人机应用等。 * 商业航天：涉及商业航天卫星互联网、运载火箭、地面设备和运营服务等。 * 军工行业：涉及军工企业、军工新材料、新一代战斗机等。 核心观点和论据 * 低空经济： * 国家高度重视低空经济，出台多项政策支持，包括将低空经济基础设施纳入专项债券范围。 * 各地政府积极推动低空经济基础设施建设，例如深圳出台全国首部《深圳经济特区低空经济产业促进条例》。 * 低空经济发展面临安全、监管、通讯、人员素质等挑战，但低空信息系统建设取得进展。 * 无人机在物流、市政巡逻和应急救援方面具有广阔应用前景。 * 商业航天卫星互联网板块快速发展，但部分卫星发射存在问题。 * 2025 年航空产业链将迎来快速增长，重点关注碳纤维、陶瓷基复合材料、钛材等领域。 * 商业航天： * 商业航天领域发展迅速，但面临挑战，例如 G60 卫星入轨情况引发担忧。 * 新航天型号陆续亮相，显示技术进步。 * 产业链调研结果显示，部分关键标的值得关注。 * 2025 年火箭发射次数会有所增加，并进入产业链的重要拐点。 * 商业航天应用场景逐渐清晰，手机资源和海外市场是未来重要的应用场景。 * 运载火箭环节在 2025 年将进入关键节点。 * 商业航天可分为四大板块：卫星制造、商业火箭、地面设备和运营服务。 * 未来商业航天将会有明显提速，建议关注中国卫通、航天宏图和中科信图等公司。 * 军工行业： * 我国推进军工行业发展，采取加强顶层设计、提供资金支持、各地政府积极配合、加强国际合作等举措。 * 新一代战斗机的发展趋势主要集中在隐身性、超高音速巡航、高性能机动性和信息传输能力等方面。 * 新一代战斗机对气动外形设计、速度、高度以及军工新材料提出了更高要求。 * 在新一代战斗机电子系统方面，如数据链、新型雷达与光电系统、质控系统等领域具有投资机会。 * 碳纤维、陶瓷基复合材料、钛材等军工新材料在航空器中的应用前景广阔。 * 2025 年航空产业链将迎来新一轮的成长周期，重点关注碳纤维产业的领军企业光威复材和重点科技，以及具备产业链卡位优势的中航高科。 其他重要内容 * 低空信息系统建设：包括建设低空通讯网络、数字化空域管理系统和综合服务平台。 * 无人机应用：在物流、市政巡逻和应急救援方面具有广阔应用前景。 * 商业航天卫星互联网：新网通信等公司已进入批量化发射阶段。 * 运载火箭：长征 12 号运载火箭成功发射，长征 8 号也将首飞。 * 新一代战斗机：对气动外形设计、速度、高度以及军工新材料提出了更高要求。 * 军工新材料：碳纤维、陶瓷基复合材料、钛材等在航空器中的应用前景广阔。 * 航空产业链：2025 年将迎来新一轮的成长周期。