行业或公司 * 半导体行业 * 中国半导体设备公司 * 华虹半导体 * 中芯国际 核心观点和论据 1. 台积电停止为中国半导体设计公司提供300平方毫米以上芯片流片服务：短期影响代工厂设备折旧速度和投资节奏，长期利好代工板块利润回升[1][2][3]。 2. 中国半导体设备公司加入设计清单：延缓或拉慢中国半导体设备投资节奏[1][2]。 3. 2025年中国半导体行业进入收获期：收入增速快于设备折旧增速，利好代工板块利润回升[1]。 4. 华虹半导体估值水平低：港股估值水平仅0.8倍PB，未来有较大上升空间[2][3]。 5. 华虹半导体新任CEO白鹏加入：有望加快华虹半导体向先进工艺或更复杂的平台发展[3][4]。 6. 华虹半导体资产注入预期：华虹五厂和华红六厂有望注入华虹半导体[3][4]。 7. 中芯国际和先进工业优势：中芯国际在中芯南方和先进工业上的优势，有望在四季度和明年一季度保持稳健增长[4]。 8. 半导体行业投资趋势：2025年全球和中国半导体投资将下行，设备厂收入增速放缓[7][8]。 其他重要内容 1. 华虹半导体产能：华虹半导体产能约为14万片/月，存在被整合的机会[2]。 2. 华虹半导体产品：华虹半导体主要产品覆盖功率半导体和一些成熟工艺，如MCU和BCD[3]。 3. 中芯国际产能利用率：中芯国际在四季度和明年一季度保持较高产能利用率[4]。 4. CES展会：CES展会聚焦AR、VR、汽车电子和机器人等领域[10]。