行业与公司 - 行业：海上风电行业，特别是深远海风电领域[2][4] - 公司：东方电缆、中天科技、海力风电、天顺风能、亚信保业[16][17][18] 核心观点与论据 1. 政策更新与深远海风电发展 - 自然资源部发布新政，严格规范海上风电项目用海审批流程，强调深远海风电发展的重要性[2][4] - 近海风电装机容量为38GW，深远海风电占比将显著增加[2] - 新政推动海域资源优化配置，细化自然资源部审计权[4] 2. 深远海风电试点与生态政策 - 深远海道综合利用立体生态试点方案涉及5-6个区域试点，推动深远海道示范项目发展[5][6] - 中央政府首次在生态产业政策中明确规定，对行业发展具有重要意义[5][6] 3. 省级自然资源部与能源局的协调作用 - 省级自然资源部与能源局需加强协调，优化用海政策和市场项目[7] - 两部门协同合作推动政策持续演变，对行业未来发展持乐观态度[7] 4. 用海规模控制与优化 - 新政严格控制用海规模，强调统一规划和集中送出[8] - 用海方式重新界定，适应大型风机发展需求[8] 5. 漂浮式风电项目的地位 - 新政首次探索漂浮式风电项目的用海方式，建立开放式管理模式[9] - 漂浮式风电项目收益率可能降至5%-6%，但未来有望改善[4][21] 6. 审批程序变化 - 总面积700公顷以上或跨省级管理区域的项目需报国务院审批，700公顷以下由省级及以下政府审批[12] - 推行市场化出让、生态用海南建设及加强监管等措施[12] 7. 政策推进速度与行业影响 - 政策推进速度较快，2025年将成为国内深远海洋风电开发元年[13] - 漂浮式用海探索对行业发展具有重要意义[13] 8. 海上风电在新能源系统中的地位 - 海上风电发电优势明显，但当前电价较高[14] - 随着市场化推进，海上风电投资相对优势可能逐步提升[14] 9. 行业核心矛盾与解决 - 核心矛盾为资源协调及用海矛盾，新政有望推动行业需求提升[15] 10. 深远海洋风电受益领域与公司 - 海底电缆环节受益最大，东方电缆和中天科技技术领先[16] - 管桩环节受益公司包括海力风电和天顺风能[17] 11. 漂浮式用海管理新政对企业影响 - 亚信保业作为唯一上市公司，受益于漂浮式用海需求增加[18] 12. 近海与深远海风电收益率 - 近海风电项目收益率在8%-10%之间[19] - 深远海固定式风电收益率约7%，漂浮式风电收益率可能降至5%-6%[20][21] 13. 海上风电行业未来发展方向 - 固定式深远海风电将成为新能源领域的重要方向[22] - 漂浮式风电作为示范项目，未来有望降本增效[22] 其他重要内容 - 政策鼓励立体复合利用，如海上风电与光伏、渔业结合[11] - 深远海风电项目投资成本较高，但收益率符合能源集团过会标准[20] - 漂浮式风电项目未来经济性有望改善[21]