行业与公司 - 行业：全球外汇市场[1][3] - 公司：HSBC Bank plc[2] 核心观点与论据 1. 美元表现强劲：DXY指数在12月上涨2.6%，主要由于美联储的鹰派立场[4][11] - 12月2日，DXY上涨0.7%，因特朗普提议对金砖国家征收100%关税[4][12] - 12月18日，美联储降息25个基点至4.25-4.50%，但市场认为其立场鹰派，DXY当天上涨1.0%[4][14] 2. 欧元表现疲软：EUR-USD在12月下跌2.1%，主要受欧洲央行鸽派立场和政治不确定性影响[5][19] - 12月12日，欧洲央行降息25个基点至3.00%，EUR-USD下跌0.3%[5][21] - 12月18日，美联储鹰派立场导致EUR-USD下跌1.1%[5][23] 3. 英镑表现不佳：GBP-USD在12月下跌1.7%，主要受美元走强和英国央行鸽派立场影响[6][27] - 12月13日，英国GDP数据疲软，GBP-USD下跌0.4%[6][28] - 12月19日，英国央行维持利率不变，GBP-USD下跌0.6%[6][30] 4. 日元表现疲软：USD-JPY在12月上涨4.3%，主要受美联储鹰派立场和日本央行鸽派立场影响[7][37] - 12月18日，美联储鹰派立场导致USD-JPY上涨0.9%[7][38] - 12月19日，日本央行维持利率不变，USD-JPY上涨1.7%[7][38] 5. 人民币表现疲软：USD-CNY在12月上涨0.7%，主要受美元走强和中国经济数据疲软影响[35][36] - 12月2日，特朗普提议对金砖国家征收100%关税，USD-CNY上涨0.4%[35] - 12月18日，美联储鹰派立场导致USD-CNH上涨0.5%[36] 6. 加元表现疲软：USD-CAD在12月上涨2.7%，主要受加拿大经济数据疲软和美元走强影响[42][43] - 12月6日，加拿大就业数据疲软，USD-CAD上涨1.0%[42] - 12月18日，美联储鹰派立场导致USD-CAD上涨1.0%[43] 7. 澳元和纽元表现疲软：AUD-USD和NZD-USD在12月分别下跌4.7%和5.2%，主要受美元走强和风险情绪恶化影响[44][46] - 12月2日，特朗普提议对金砖国家征收100%关税，AUD-USD和NZD-USD分别下跌0.6%和0.5%[45] - 12月18日，美联储鹰派立场导致AUD-USD和NZD-USD分别下跌1.9%和2.3%[46] 8. 挪威克朗和瑞典克朗表现分化：EUR-NOK在12月上涨1.2%，而EUR-SEK下跌0.6%[47][49] - 12月19日，挪威央行维持利率不变，EUR-NOK上涨0.6%[48] - 12月19日，瑞典央行降息25个基点至2.50%，EUR-SEK下跌0.8%[49] 9. 瑞士法郎表现疲软：EUR-CHF在12月上涨0.9%，主要受瑞士央行降息影响[50][51] - 12月12日，瑞士央行降息50个基点至0.50%，EUR-CHF上涨0.6%[50] 10. 原油价格上涨：布伦特原油在12月上涨2.3%，主要受OPEC+减产协议和中国刺激政策预期影响[52][53] - 12月3日，OPEC+达成减产协议，布伦特原油上涨2.5%[52] - 12月11日，美国考虑对俄罗斯石油实施新制裁，布伦特原油上涨1.8%[53] 11. 黄金价格下跌：黄金在12月下跌1.0%，主要受美联储鹰派立场影响[54] - 12月19日，美联储鹰派立场导致黄金价格下跌2.3%[54] 其他重要内容 - 全球股市表现：2024年全球股市（FTSE All-World指数）上涨20.6%，主要受科技股推动[60] - 美国和台湾股市表现最佳，分别上涨25.1%和41.8%[60] - 欧洲股市表现相对疲软，仅上涨9.2%[60] - 债券市场表现：美国国债收益率在12月大幅上升，主要受美联储鹰派立场影响[57] - 12月18日，美联储鹰派立场导致10年期美国国债收益率大幅上升[57] - 欧洲债券市场也受到压力，10年期德国国债收益率上升15个基点[57] - 外汇市场表现：12月主要货币对美元的表现如下[64] - 纽元下跌5.2%，澳元下跌4.7%，日元下跌4.3%[64] - 布伦特原油上涨2.7%，黄金下跌1.0%[64]