行业与公司 - 本次会议涉及的行业包括三维视觉数字化、药品分离纯化、功率半导体散热基板、电流感测精密电阻等[1][2][9][15][19] - 涉及的公司包括思康科技、塞芬科技、环山股杰、君威电子[1][2][9][15][19] 核心观点与论据 思康科技 - 思康科技是全球工业级三维激光扫描仪的龙头厂商，主营业务围绕三维视觉数字化产品及系统展开，产品涵盖工业级和专业级领域[2] - 2022年全球三维数字化产品销售收入为500亿，其中三维视觉数字化产品市场空间为123亿，年增速预期为26.6%[4] - 公司在手持式及跟踪式三维视觉数字化产品市场份额全球第二，毛利率维持在75%左右[5][7] - 2021-2023年收入分别为1.61亿、2.06亿、2.72亿，2024年预计收入为3.3-3.5亿，经营利润为1.2-1.3亿[8] 塞芬科技 - 塞芬科技是本土稀缺的药品分离纯化解决方案供应商，专注于分离纯化材料的研发与生产[9] - 公司IPO预计募集资金8亿，实际募资2.2亿，发行价4.32元[10] - 2022年国内生物分离纯化领域市占率为10.5%，合作客户超过5000家，产品种类超过1000种[12] - 公司预计新增20万升的色谱介质产能，未来有望受益于国产化推进和医药研发需求增长[12][13] 环山股杰 - 环山股杰是全球领先的功率半导体模块散热基板供应商，主要应用于新能源汽车领域[15] - 公司在英飞凌同类产品采购份额为65%，安森美为100%，博世为80%，全球市占率为32.7%[17] - 2024年预计收入为7.6-7.67亿，同比增长0.12-1%，规模净利润为1.3亿，同比下降16%[18] 君威电子 - 君威电子是全球领先的电流感测精密电阻供应商，产品还包括熔断器[19] - 2024年全球电流感测精密电阻市场规模为47亿，预计2030年达到110亿，年增速为15%[21] - 公司在全球电流感测精密电阻市场份额为7.9%，位居全球第三[21] - 公司在新能源汽车、光伏储能、物联网通信等领域有新的布局和突破[22][23] 其他重要内容 - 思康科技的主要客户包括航空工业集团、中国商飞、特斯拉等[3] - 塞芬科技的技术团队覆盖色谱科学、材料科学、蛋白工程学等多个领域，并在美国设有研发中心[11] - 环山股杰的IPO预计募集资金5.5亿，实际募集资金5.5亿，主要用于产能建设和研发中心项目[16] - 君威电子的客户包括大华、淳英、大疆等知名3C品牌，并与高通等芯片厂商建立了深度合作关系[20][23] 风险提示 - 思康科技：公司体量较小，抗风险能力较弱，技术推广和拓展需持续跟踪[9] - 塞芬科技：产能扩张可能带来风险，需关注医药研发推进的变化[14] - 环山股杰：需关注公司在发电、光伏、储能等领域的拓展可能性[18] - 君威电子：新型应用领域的拓展风险，下游产品需求周期波动[24]