行业与公司 - 行业：电力行业，特别是火电、水电、核电等细分领域[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] - 公司：涉及多家电力公司，如内蒙华电、京东电力、深能、华电等[4][14][15] 核心观点与论据 1. 电价跟踪与市场波动 - 近期市场波动较大，特别是上周四左右，电力板块整体下跌约5%[2] - 平仓价环比上涨9元，但同比下跌159元，电价下降趋势明显[2] 2. 区域电价分析 - 广东、江苏、浙江等核心区域电价已跟踪，中部地区如山西、河北等电价情况也逐步显现[1][3][4] - 山西电价历史较低，煤炭价格执行上限550元，经营困难[3] - 蒙锡地区电价按282元燃煤基准，24年成交价311.35元，降幅不到0.35元[4] 3. 电价与煤炭价格关系 - 东部沿海电价降幅较大，但煤炭价格下降，内陆电厂电价未降，煤炭价格下降，中部地区电厂盈利可能修复[5] - 安徽电价降幅约两分，中部地区电价降幅较少，业绩改善可能性较大[7] 4. 云南与四川电价分析 - 云南水电电价较为稳定，省内供需略微宽松，电价可能微降但影响不大[11] - 四川电价受交易规则调整影响，火电与新能源捆绑销售，火电价格可能下跌，水电价格上涨[12][13] 5. 业绩预测与投资建议 - 业绩预测数据预计在三四天内完成，建议关注防御性高估性红利板块，如水电和电线配置[14][15] - 火电板块需等待，建议配置电价未降的公司如深能、华电[14][15] 其他重要内容 - 数据更新与获取 - 各省电力供需数据已更新至十个省，仍在持续更新中[16] - 数据来源复杂，需登录各省交易平台查看[16] - 政策与市场预期 - 政策真空期可能持续至两会期间，预计难有大的政策刺激[14] - 市场波动大，建议在政策真空期配置防御性板块[14] 总结 - 电力行业近期市场波动较大，电价下降趋势明显，特别是东部沿海地区 - 中部地区电价降幅较少，煤炭价格下降，盈利修复可能性较大 - 云南与四川电价受供需和政策调整影响，云南水电电价稳定，四川电价调整复杂 - 业绩预测数据即将完成，建议关注防御性板块，火电板块需等待 - 数据更新复杂，政策真空期可能持续至两会期间，市场波动大