行业与公司 - 行业：电子设备和基础化工[2] - 公司：沪深新股[2] 核心观点与论据 - 2024年沪深新股发行情况：2024年沪深新股发行数量为76只，预计到12月31日将达到77只，同比2023年减少160只，降幅超过60%[2] 主要原因是监管环境的变化，自2023年8月起，证监会强调统筹一二级市场平衡，并提高了新股IPO上市质量要求[2] 创业板的新股发行数量最多，占比达70%[2] 2024年沪深新股总募集资金约600亿人民币，同比2023年的3,418亿下降约80%[2] 单个公司的平均首发募集资金从14.5亿降至7.8亿，同比下降50%[2] - 一级打新市场表现：由于新股供给稀缺和首发IPO募集金额的下降，新股发行定价相对平抑，使得沪深新股一级打新的收益率大幅上升[3] 截至2024年12月27日，沪深新股平均发行价格为26.35元，同比下降27%；平均首发市盈率为23.555倍，同比下降50%[3] 新股的开盘打新收益率均值达到233.3%，收盘打新收益率均值为262.7%，是2023年的约3.5倍[3][4] 新股破发比例降至1%左右[4] 创业板的新股打新收益率最高，为307%；主板和科创板分别为248%和171%[4] 表现较好的行业包括有色金属、轻工制造、军工等，而医药生物、机械、电力设备等行业表现稍显落后[4] - 二级市场表现：沪深新股在首日后的三个月内二级市场表现较好，相比于2023年的14%，涨幅提升到22.5%，增幅接近40%[6] 科创板的二级市场表现优于其他板块，其申购收益率更为克制[6] 二级市场表现最佳的月份为5月、8月和9月，这些月份市场情绪相对低迷，与一级市场打新时机相反[3][9] 二级市场表现优异的公司通常具备行业或个股稀缺性，并符合市场主题热度，多集中在市场情绪低点时发行[3][10][11] - 不同规模账户的申购收益差异：对于5亿以下的小账户，其申购收益率明显优于5亿以上的大账户[7] - 市场投资风格和科创板表现：去年的市场投资风格更偏向于科创成长类，科创板在投资偏好的匹配度上略高[8] 科创板的胜率接近50%，三个月内最大涨幅接近33%[8] 从行业来看，计算机、国防军工、医药和生物等领域在二级市场的收益相对更高[8] - 提高打新和二级市场投资胜率的关键：选择市场情绪低迷时点，关注稀缺性资产，并把握市场主题和行业偏好[3][13] 打新的最佳时间通常在市场情绪高峰期和交投活跃度较高时段，10月至12月的新股申购收益率较高[5] 高收益公司通常其发行价在10元左右[5] 其他重要内容 - 2024年沪深二级市场的变化：2024年沪深二级市场最明显的变化是首日定价比较充分，因此胜率较2023年有明显下降[12] 需要等待适当时间点进行配置以提高胜率[12] 对于定价相对适当的公司，其收益率依然可观[12] - 提高股票配置中的胜率和收益率：在情绪相对低迷尤其是拐点位置买入；选择具备稀缺属性的股票；关注具有良好主题或行业偏好的特征[13]