行业与公司 - 医药板块受流感高发季影响短期上涨，但长期来看 2024 年表现相对较弱[10] - 钢铁和银行等红利资产在市场不稳定时表现较好[11] - 温氏股份因鸡肉和猪肉行业周期性变化实现扭亏[12] - 道通科技、先锋、金科惠而浦、君和股份等公司的业绩预计增长超过 100%[12] - Meta 和 Ray-Ban 在 AR 眼镜领域进行了布局，其新款 AR 眼镜销量表现良好[15] 核心观点与论据 - 沪指在 3,200 点附近震荡，市场情绪有所修复，但成交量创近期低位，显示市场进入量能衰减的第二阶段，板块轮动将加剧[4] - 长期来看，市场处于牛熊切换后的上行周期中期，但短期内受多种因素影响出现分化，情绪修复后有望回到主升段特征[4][5] - 截至 1 月 5 日，45 家公司发布 2024 年业绩预告，大部分公司业绩预喜，但需关注年报季对市场的影响，业绩拐点将成为重要支撑[4][6][7] - 12 月制造业 PMI 数据略降但仍在扩张区间，非制造业景气度提升，经济基本面改善及增量政策落地将推动市场修复[4][8] - 市场在不稳定时期偏好红利资产，如钢铁和银行板块，这些板块在指数表现低迷时能提供稳定收益[4][11] - 当前市场技术面处于中长期震荡低位，短线修复期存在盘整背驰，未来走势取决于能否站稳关键位置，需关注长线中枢的突破[4][18][19] - 科技进步显著影响了消费品行业，如 TWS 耳机因蓝牙技术升级而迅速普及，AR 眼镜在近视领域取得突破将为消费品行业带来巨大影响[17] 其他重要内容 - 市场量能变化分为两个阶段：第一阶段是持续放量，全市场换手率维持在 1.5% 以上，此时行情相对积极；第二阶段则是自然衰减，当换手率跌破 1.5% 时，市场进入分化状态[3] - 国际消费电子展（CES 2025）预计将带来许多科技上的惊喜，尤其是在 AR 眼镜领域[15] - 抗流感药物如奥司他韦和苏福达（25 年进入医保目录）备受关注，传统防护措施如戴口罩、接种疫苗等也是重要环节[22] - 春节前 20 个交易日通常表现一般，而春节后 20 个交易日表现较好，这与过节期间交易额回落有关[23] - 距离春节仅剩 15 个交易日，加之近期连续三四天震荡回落，多头迎来发力时机，如有积极政策信号，将对当前市场形成助力[24] 数据与百分比变化 - 沪指收盘小幅下跌，但仍然站稳了 3,200 点[2] - 两市成交额仅刚过 10,500 亿，创近期低位[2] - 12 月份制造业 PMI 数据略低于 11 月，但仍处扩张区间[8] - 医药生物板块涨幅超过 1.3%[10] - 大约 40 家公司披露了业绩净利润变动区间，其中 5 家未具体披露变动数字[12] - 自 12 月 31 日以来，市场经历了约 300 点的回落，目前最大回落幅度约 200 点[18]